Las acciones de TransDigm Group Incorporated (NYSE:TDG) podrían estar un 25 % por debajo de su valor intrínseco estimado

Después de calcular el valor presente de los flujos de efectivo futuros en el período inicial de 10 años, necesitamos calcular el Valor Terminal, que representa todos los flujos de efectivo futuros más allá de la primera etapa. La fórmula de crecimiento de Gordon se utiliza para calcular el valor terminal a una tasa de crecimiento anual futura igual al promedio de 5 años del rendimiento del bono gubernamental a 10 años del 2,5%. Descontamos los flujos de efectivo terminales al valor actual a un costo de capital del 6,3%.

Valor terminal (TV)= FCF₂₀₃₄ × (1 + g) ÷ (r – g) = 5,1 mil millones de dólares × (1 + 2,5%) ÷ (6,3% – 2,5%) = 136 mil millones de dólares

Valor presente del valor terminal (PVTV)= televisor / (1 + r)¹⁰= US$136b÷ ( 1 + 6,3%)¹⁰= 74 mil millones de dólares

El valor total es la suma de los flujos de efectivo de los próximos diez años más el valor terminal descontado, lo que da como resultado el Valor Total del Patrimonio, que en este caso es de 101.000 millones de dólares. En el paso final dividimos el valor del capital por el número de acciones en circulación. En comparación con el precio actual de las acciones de 1,400 dólares estadounidenses, la empresa parece un poco infravalorada con un descuento del 25% con respecto al precio actual de las acciones. Los supuestos en cualquier cálculo tienen un gran impacto en la valoración, por lo que es mejor verlo como una estimación aproximada, no precisa hasta el último centavo.

El cálculo anterior depende en gran medida de dos suposiciones. El primero es la tasa de descuento y el otro son los flujos de efectivo. Parte de la inversión consiste en realizar su propia evaluación del desempeño futuro de una empresa, así que pruebe el cálculo usted mismo y verifique sus propias suposiciones. El DCF tampoco considera el posible carácter cíclico de una industria ni los requisitos de capital futuros de una empresa, por lo que no ofrece una imagen completa del desempeño potencial de una empresa. Dado que estamos considerando al Grupo TransDigm como accionistas potenciales, el costo del capital se utiliza como tasa de descuento, en lugar del costo del capital (o costo promedio ponderado del capital, WACC) que representa la deuda. En este cálculo hemos utilizado el 6,3%, que se basa en una beta apalancada de 0,926. Beta es una medida de la volatilidad de una acción, en comparación con el mercado en su conjunto. Obtenemos nuestra beta de la beta promedio de la industria de empresas globalmente comparables, con un límite impuesto entre 0,8 y 2,0, que es un rango razonable para un negocio estable.

Fortaleza

Debilidad

Oportunidad

Amenaza

Aunque la valoración de una empresa es importante, no debería ser la única métrica que se tenga en cuenta al investigar una empresa. Los modelos DCF no son el principio ni el fin de la valoración de inversiones. En cambio, el mejor uso de un modelo DCF es probar ciertos supuestos y teorías para ver si llevarían a que la empresa esté infravalorada o sobrevalorada. Por ejemplo, si la tasa de crecimiento del valor terminal se ajusta ligeramente, puede alterar drásticamente el resultado general. ¿Por qué el valor intrínseco es mayor que el precio actual de la acción? Para TransDigm Group, hemos recopilado tres aspectos importantes que debes tener en cuenta:

1. Riesgos: Asumir riesgos, por ejemplo: TransDigm Group tiene 3 señales de advertencia (y 2 que no nos sientan muy bien) creemos que deberías conocer.

2. Ganancias futuras: ¿Cómo se compara la tasa de crecimiento de TDG con la de sus pares y el mercado en general? Profundice en el número de consenso de analistas para los próximos años interactuando con nuestro gráfico gratuito de expectativas de crecimiento de los analistas.

3. Otros Negocios Sólidos: Una deuda baja, una alta rentabilidad sobre el capital y un buen desempeño histórico son fundamentales para un negocio sólido. ¿Por qué no explorar nuestra lista interactiva de acciones con sólidos fundamentos comerciales para ver si hay otras empresas que quizás no haya considerado?

PD. La aplicación Simply Wall St realiza una valoración del flujo de caja con descuento para cada acción en la Bolsa de Nueva York todos los días. Si desea encontrar el cálculo de otras acciones, simplemente busque aquí.

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