Por Andrew Mills, Marwa Rashad, Emily Chow y Yuka Obayashi
(Reuters) – Qatar está teniendo dificultades para cerrar nuevos acuerdos para suministrar gas natural licuado (GNL) a Japón y Corea del Sur, mientras la creciente competencia de Estados Unidos y otros lugares con términos contractuales más flexibles desafía el dominio de décadas del mercado por parte de Doha.
Qatar fue alguna vez el principal proveedor de GNL de Japón y Corea del Sur, pero los compradores están mostrando preferencia por los suministros de Estados Unidos, los Emiratos Árabes Unidos y Omán. Todos estos proveedores ofrecen contratos a más corto plazo y, a diferencia de Qatar, no restringen el destino final de las cargas.
Esto les da a los compradores flexibilidad para vender cargamentos en otros lugares en el futuro si ya no los necesitan.
Las negociaciones entre compradores japoneses y surcoreanos y Qatar se han estancado debido a la insistencia de Qatar en las cláusulas de destino, dijeron las fuentes.
“Los qataríes intentan lograr mucho en la forma en que venden su GNL, en términos de retener el control sobre el mercado, mientras que (otros como) ADNOC de los Emiratos Árabes Unidos y Omán están contentos con simplemente obtener un buen precio”, dijo un alto funcionario comercial. dijo la fuente.
“ADNOC se ha aprovechado de la situación actual, que es que la gente quiere diversificar la oferta”, añadió la fuente.
Si la empresa estatal QatarEnergy (QE) no firma nuevos acuerdos con Japón y Corea del Sur (el segundo y tercer mayor importador de GNL del mundo después de China), el papel de Qatar se vería aún más disminuido. Estados Unidos lo desbancó del primer puesto como proveedor mundial de GNL en 2023.
El principal acuerdo de Qatar de 4,92 millones de toneladas por año para suministrar a Korea Gas Corp (KOGAS) expira este año. Otro acuerdo de suministro de 2,1 mtpa expira en 2026, según mostraron los datos oficiales.
QatarEnergy dijo que no hace comentarios sobre especulaciones del mercado.
La demanda de GNL de Japón está cayendo debido a los reinicios de reactores nucleares, más energía renovable y una economía en desaceleración. Las importaciones cayeron a 66 millones de toneladas métricas en 2023, desde 83 toneladas en 2018, según muestran los datos de las aduanas de Japón.
La participación de mercado de Qatar en Japón cayó al 4% en 2023 desde el 12% en 2018. Mientras tanto, la participación de Estados Unidos en Japón aumentó del 3% al 8% durante el mismo período.
La participación de Qatar en el mercado de Corea del Sur cayó al 19% en 2023 desde el 32% en 2018, mientras que la participación de Australia aumentó del 19% al 24% y la de Malasia creció del 8% al 13% en el mismo período, según mostraron los datos de la consultora Energy Aspects.
CONVERSACIONES DIFÍCILES
QatarEnergy está trabajando para firmar acuerdos para suministrar a los compradores europeos y asiáticos nuevos suministros de GNL que se espera que entren en funcionamiento a partir de su expansión North Field, lo que aumentará su producción general en un 85%.
El director ejecutivo, Saad Al-Kaabi, dijo que ve un futuro brillante para el GNL durante al menos 50 años, especialmente en Asia.
Entre 2022 y 2023, QatarEnergy acordó una serie de acuerdos de 27 años para suministrar gas nuevo a los compradores chinos desde North Field.
Taiwán y Kuwait también se han comprometido a recibir más GNL desde que Qatar anunció la última expansión. Pero poco más se ha vendido. Los analistas estiman que alrededor del 48% del total de GNL de Qatar proviene de North Field y su proyecto en Estados Unidos no tiene contrato.
Mientras tanto, ADNOC y Omán han cerrado acuerdos a largo plazo con compradores de Japón, China e India.
Otro punto conflictivo para Japón es la insistencia de QatarEnergy en que los compradores firmen contratos por al menos 1 millón de toneladas métricas por año (mtpa) durante 10 a 15 años, dijo una de las fuentes.
Dichos términos están en desacuerdo con las inciertas perspectivas de GNL a largo plazo de Japón debido a los reinicios de las centrales nucleares y la producción de energía renovable, lo que dificulta que los compradores japoneses se comprometan con acuerdos de GNL a largo plazo en caso de que caiga la demanda.
Qatar ha mostrado cierta flexibilidad en las negociaciones, ofreciendo cargamentos más pequeños con condiciones flexibles y un precio más bajo que, para contratos que comienzan en 2028, ronda el 13% del precio del barril de petróleo por millón de unidades térmicas británicas (mmBtu), el mismo dijo la fuente.
La japonesa JERA no renovó un acuerdo de suministro de 5,5 mtpa con Qatar cuando caducó en 2021.
“Para los compradores, estar restringido con una cláusula de destino puede ser un desafío, especialmente cuando la demanda disminuye, lo que los obliga a buscar compradores nacionales para el exceso de oferta”, dijo un funcionario del gobierno japonés.
“En comparación con otros países productores de gas, esto coloca a Qatar en desventaja competitiva”.
Tokyo Gas, el mayor proveedor de gas urbano de Japón, podría comprar GNL de Qatar si la economía, la flexibilidad del contrato y el momento son los adecuados, dijo la directora general senior de GNL, Yumiko Yao. “Esos factores guiarán nuestras futuras decisiones de adquisiciones”, dijo.
En Corea del Sur, el acuerdo de suministro de 4,92 mtpa de Qatar con Korea Gas Corp (KOGAS) expira este año. Otro acuerdo de suministro de 2,1 mtpa vence en 2026.
CAVANDO EN TACONES
Para proporcionar ingresos estables, Qatar prefiere contratos a largo plazo de hasta 27 años, la vida útil actual del proyecto de ampliación del Campo Norte y normalmente vinculado al precio del petróleo.
Los vendedores estadounidenses, ADNOC y Omán generalmente ofrecen volúmenes de GNL franco a bordo (FOB), lo que permite a los compradores revender cargamentos. Los acuerdos suelen estar vinculados a los precios del gas natural estadounidense en el índice de referencia Henry Hub, que tienden a ser más baratos que los contratos vinculados al petróleo.
La competencia entre Qatar y Estados Unidos se intensificó tras la decisión de Europa de poner fin a la dependencia del gasoducto ruso tras la invasión de Ucrania por parte de Moscú. Los exportadores estadounidenses llenaron la mayor parte del vacío de suministro, superando a Qatar para establecerse como el mayor exportador de GNL del mundo en 2023.
A falta de que muchos compradores solventes firmen contratos grandes y a largo plazo con las condiciones de Qatar, una opción para QatarEnergy podría ser vender más oferta en el mercado spot, dijo Anne-Sophie Corbeau, investigadora del Centro de Política Energética Global de la Universidad de Columbia. .
“Ahora tenemos alrededor del 39% (de los suministros globales) al contado y a corto plazo, pero Qatar podría aumentar esa cifra al 60% si cambiaran. La pregunta es: ¿quieren hacerlo?”.
(Reporte de Andrew Mills en Doha, Marwa Rashad en Londres, Emily Chow en Singapur y Yuka Obayashi y Katya Golubkova en Tokio; Editado por Nina Chestney y Louise Heavens)