En el momento de este escrito, el stock de Servicio de Parcel United(NYSE: UPS) ha bajado un 17.5% desde que informó los resultados del cuarto trimestre y del año completo 2024 el 30 de enero.
El stock de dividendos ahora está rondando su nivel más bajo en más de cuatro abriles y ha bajado más del 50% desde su mayor histórico.
He aquí por qué la traspaso masiva en UPS es una oportunidad de importación a pesar de los serios desafíos con el negocio subyacente.
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Una examen a la venidero tabla y es sencillo ver por qué la acto se ha vendido.
Datos UPS por YCharts; TTM = Trasero 12 meses.
La compañía disfrutó de un período de crecimiento considerable de ventas y expansión del beneficio durante la pandemia. Sin incautación, no ha conseguido utilizar ese crecimiento en los últimos abriles, y los márgenes han disminuido más cerca de los niveles previos a la pandemia.
Los pronósticos de UPS para 2025 muestran algunas razones para ser optimistas. La administración está guiando por $ 89 mil millones en ingresos y 10.8% de márgenes operativos. La faro esencialmente indica un retorno a los resultados de 2023, un año en el que UPS tuvo $ 90.96 mil millones en ingresos y márgenes operativos ajustados de 10.9%.
Dados abriles de sobreprueba y bajo entrega, es cierto que se ha vuelto cada vez más desafiante ser eufórico sobre un cambio de UPS. Pero la buena comunicado es que la compañía parece tener un mejor manejo de dónde quiere ir y no tiene miedo de comunicar el dolor anticipado que los inversores deben soportar mientras tanto.
Lo que se destacó en la última convocatoria de ganancias fue una reducción anticipada del 50% en los volúmenes de entrega de AmazonasEl cliente más magnate de UPS, para la segunda centro de 2026. La compañía naviera está haciendo el movimiento para aumentar los márgenes al enfocarse en sus segmentos más rentables.
En octubre de 2019, UPS lanzó su Software de Comunicación Digital (DAP) para hacer crecer su negocio de comercio electrónico al ofrecer pequeñas y medianas empresas (PYME) herramientas y servicios valiosos.
DAP comenzó a valer, convirtiéndose en un negocio de $ 1.3 mil millones en 2021. La compañía se ha basado en ese impulso, aumentando los ingresos DAP en un 17% en 2024 a $ 3.3 mil millones.
Otro destacado en 2024 fue el crecimiento de la atención médica. A pesar de una disminución del convexidad caudillo en los clientes de empresa a empresa (B2B), UPS experimentó un crecimiento en la atención médica B2B, así como en la salubridad con las PYME. El 8 de enero, completó su adquisición de Frigo-Trans, una empresa europea de provisión de salubridad que se especializa en envíos de condena de frío. En diciembre, UPS abrió dos instalaciones entre el desmán de atención médica para transferencias rápidas de productos sensibles a la temperatura, una en Alemania y la otra en Italia.
Healthcare es una parte instrumental del plan de crecimiento a prolongado plazo de la compañía. En su presentación de inversores en marzo de 2024, la administración dijo que esperaba que los ingresos de atención médica se dupliquen para 2026, ya que se inclinaba en envíos sensibles al tiempo y la temperatura. De hecho, se esperaba que el aumento de la atención médica fuera tan magnate que comprendiera aproximadamente la centro del crecimiento caudillo de los ingresos proyectados entre 2023 y 2026.
A pesar de una ola de recortaduras de orientación y un reinicio completo en las expectativas a mediano plazo, la atención médica ha sido un punto brillante raro. La compañía todavía retraso un crecimiento exponencial en esta categoría, incluso cuando el resto del negocio lucha. La CEO Carol Tomé dijo lo venidero en las ganancias del cuarto trimestre llame a:
La atención médica es una gran oportunidad para nosotros. El crecimiento del mercado de la salubridad se ralentizó un poco en 2024. El mercado creció un 2,5%. Crecimos 5%. Entonces, nuestros ingresos de atención médica para el año, aproximadamente de $ 10.5 mil millones. Tenemos planes de llevarlo a $ 20 mil millones para 2026.
La administración ha invertido mucho en la atención médica porque cree que es un mercado en crecimiento que puede ofrecer resultados de parada beneficio, lo que permite que dependa menos de las entregas de empresas a consumidores de bajo beneficio.
UPS tiene el potencial de cambiar su negocio. Pero abriles de engaño y orientación débil de 2025 les dan a los inversores poco de qué sonreír. Encima de ser un candidato de respuesta, el encanto de la acto es su rendimiento masivo de dividendos del 5,9%.
No solía tener un rendimiento intolerante parada. Pero algunos dividendos gigantescos aumentan en los últimos abriles y un precio de acciones languidecedor ha impulsado el rendimiento.
Los inversores preocupados de que la compañía reduzca su suscripción puede descansar tranquilo sabiendo que la administración está comprometida con el devolución de renta a los inversores. En su divulgación de ganancias del cuarto trimestre, dijo que retraso vencer $ 5.5 mil millones en pagos de dividendos de 2025, $ 1 mil millones en recompras de acciones y $ 3.5 mil millones en gastos de renta (CAPEX).
Para el contexto, UPS gastó $ 5.9 mil millones en dividendos y recompras en 2024 y $ 3.91 mil millones en CAPEX. De eso, gastó $ 5.4 mil millones en dividendos y pagó $ 3.8 mil millones en deuda.
Entonces, si admisiblemente se está retirando un poco sobre Capex, está restaurando la confianza de los inversores en el dividendo al implicar un diligente aumento en 2025.
La compañía ha dicho durante mucho tiempo que está apuntando a una relación de suscripción del 50%, lo que significa que la centro de las ganancias se destinarán al dividendo. Sigue estando muy por encima de ese rango, pero principalmente oportuno a su pago de pensión. Tomé dijo lo venidero en la convocatoria de ganancias:
Desde una perspectiva de suscripción de dividendos, estamos apuntando al 50% de las ganancias, y somos más altos que eso. Sin incautación, es importante tener en cuenta que está distorsionado oportuno al pago de pensión que no es de vírgula. Y si ignora el pago de pensión que no es de control, el índice de suscripción no es tan parada como parece a su ritmo. Así que mucha solvencia para respaldar el dividendo.
En extracto, la administración cree que su dividendo es asequible y puede continuar haciendo aumentos menores incluso mientras cambia el negocio.
UPS ha hecho una serie de errores estratégicos en los últimos abriles. Esos errores se han traducido a un precio de acciones más bajo. Su faro débil brinda a los inversores pocas razones para perdurar las acciones durante este período que no sea la esperanza de que pueda surgir como una empresa más resistente, cercano con el potencial de ingresos pasivos del dividendo.
Por atractivo que sea el dividendo, solo vale la pena comprar las acciones si cree que la compañía está trazando un camino en dirección a un maduro crecimiento de las ganancias a través de sus mejoras de eficiencia y se centra en las PYME y la atención médica. Porque en última instancia, un dividendo es tan resistente como la compañía que lo paga. Y si UPS no aumenta las ganancias, no podrá aumentar o incluso perdurar sus gastos de dividendos existentes.
Dada toda la incertidumbre, los inversores tienen la oportunidad de comprarla a una valoración de tierra ocasión (una relación precio a ganancias de solo 16.4). Los inversores que creen que lo peor ha terminado deberían considerar comprar las acciones ahora. Pero si desea darle más tiempo al cambio, incluso es mediano considerar perdurar los altibajos en una inventario de vigilancia.
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John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la Sociedad Directiva de Motley Fool. Daniel Foelber no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. Motley Fool tiene posiciones y recomienda Amazon. The Motley Fool recomienda el Servicio de Parcel United. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Menos del 50% con un rendimiento de dividendos de 5.9%, aquí está por qué vale la pena comprar este valencia de valencia de poco valor en febrero fue publicada originalmente por Motley Fool
