(Reuters) – Una vistazo a lo que se avecina en los mercados estadounidenses y globales de la mano de Mike Dolan
El índice S&P 500 de Wall Street prácticamente ha borrado sus ganancias postelectorales, lastrado por los mercados de bonos temerosos de un resurgimiento de la inflación y las tasas de interés si la caliente caudal es avivada por la suministro entrante del presidente electo Donald Trump.
Con la temporada de resultados corporativos del cuarto trimestre a punto de comenzar el miércoles, el S&P 500 registró otra pérdida del 2% durante la semana y cerró el viernes a menos del 1% de donde finalizó el día de las elecciones del 5 de noviembre.
Con los rendimientos de los bonos y el dólar todavía moviéndose a primera hora del lunes, los futuros del S&P500 cayeron un 1% antiguamente de la campana y el 'índice del miedo' VIX superó los 22 por primera vez este año, asimismo donde estaba el día de las elecciones. .
La última cirro sobre el tormentoso mercado de año nuevo tuvo su origen en noticiero aparentemente buenas y en otro impresionante mensaje de empleo en Estados Unidos, donde el crecimiento de las nóminas superó las previsiones y la tasa de desempleo cayó. Eso dejó en claro que cualquier preocupación persistente de la Reserva Federal sobre un debilidad del mercado profesional es amplia.
Si el banda profesional de la ecuación se mantiene o incluso se ajusta, entonces la Reserva Federal -y el mercado de bonos del Hacienda- ahora tienen que evaluar el aventura de una nueva celeridad de una inflación aún por encima del objetivo.
Esto es especialmente cierto ahora que Trump planea deportar a inmigrantes ilegales, y se demora que los cortaduras de impuestos y los aumentos de aranceles agraven el panorama más amplio de salarios y precios, al tiempo que potencialmente agregan riesgos de deuda pública.
MOMENTO FUNDAMENTAL
La toma de posesión de Trump la próxima semana se presenta como un momento crucial para el mercado, ya que su secretario del Hacienda, Scott Bessent, deberá asistir a su audiencia de confirmación en el Senado este jueves.
Pero la publicación del mensaje de precios al consumidor de diciembre del miércoles nos permitirá comprobar con firmeza la efectividad del panorama de la inflación, mientras que la investigación de la Fed de Nueva York sobre las expectativas de inflación al consumidor del lunes actuará como aperitivo.
Cubo que en los mercados de futuros no queda ni siquiera un retazo completo de los tipos de interés de la Reserva Federal para todo el año, el mercado de tipos de interés juega ahora con la idea de que el ciclo de flexibilización de la Reserva Federal ha terminado posteriormente de sólo 1 punto porcentual de cortaduras, y algunos incluso ahora murmuran sobre el posibilidades de que las tasas vuelvan a subir desde aquí.
El mercado de bonos del Hacienda lleva más de un mes asustado, y los rendimientos de narración a 10 primaveras superaron el 4,8% a primera hora del lunes por primera vez desde finales de 2023, más de 40 puntos básicos por encima del tipo de interés oficial de la Reserva Federal.
En un movimiento extraordinario, los rendimientos a 10 primaveras han aumentado 115 puntos básicos desde que la Reserva Federal comenzó a flexibilizar su política monetaria en septiembre.
Los rendimientos de los bonos a dos primaveras subieron un 4,4% por primera vez desde julio.
Como resultado, el índice del dólar sigue ganando fuerza, alcanzando su nivel más parada desde 2022 a primera hora del lunes.
Lo que agitó aún más el panorama de precios fue el repunte de los precios del petróleo crudo estadounidense, que el lunes alcanzaron su nivel más parada desde agosto, y con ganancias interanuales del 8%, las mayores desde julio.
El postrero impulso se produjo en medio de expectativas de que las sanciones estadounidenses más amplias afectarán los suministros de crudo ruso al principal y tercer anciano importador del mundo, China e India.
SANCIONES
El Hacienda de Estados Unidos impuso el viernes sanciones a los productores de petróleo rusos Gazprom Neft y Surgutneftegas, así como a 183 buques que han enviado petróleo ruso, apuntando a los ingresos que Moscú ha utilizado para financiar su pugna con Ucrania.
Los analistas calculan que las exportaciones de petróleo rusas se verán gravemente afectadas por las nuevas sanciones, lo que empujará a los principales compradores, China e India, a obtener más petróleo de Medio Oriente, África y América, lo que aumentará los precios y los costos de giro.
Con el dólar subiendo en todo el mundo y tal vez reflejando algunas de esas restricciones al petróleo crudo, la rupia de la India destacó el lunes con su anciano caída en un solo día en dos primaveras hasta otro pequeño histórico.
Temerosos de los inminentes aranceles de Trump, las acciones de China y Hong Kong volvieron a caer el lunes, y las acciones de Hong Kong registraron una destello de seis días de pérdidas. El aumento de los rendimientos estadounidenses y la creciente brecha de rendimiento entre Estados Unidos y China asimismo están molestando allí.
Las pérdidas de existencias se produjeron a pesar de la mensaje de que las exportaciones de China se aceleraron en diciembre y las importaciones se recuperaron, cerrando el año con una nota positiva.
Pero los economistas sospechan que las cifras fueron simplemente halagadas por la concentración anticipada de exportaciones antiguamente de la toma de posesión de Trump para eludir los aumentos arancelarios esperados y no fueron un reflexivo de cierta recuperación de la demanda.
Sin confiscación, el yuan se mantuvo firme, ya que China anunció más herramientas para respaldar su débil moneda, revelando planes para estacionar más dólares en Hong Kong para aumentar la pelotón y mejorar los flujos de renta al permitir que las empresas obtengan más préstamos en el extranjero.
En Europa, el aumento de los rendimientos de la deuda estadounidense asimismo continúa sacudiéndose, y los bonos británicos siguen estando en el centro de la tormenta. Los rendimientos de los bonos gubernamentales a 30 primaveras del Reino Unido saltaron a un nuevo mayor de 27 primaveras el lunes, extendiendo la ganga a una segunda semana, y la libra alcanzó su nivel más bajo frente al dólar desde octubre de 2023.
La ministra de Finanzas británica, Rachel Reeves, que enfrenta críticas por recorrer a China durante la agitación del mercado financiero en su país, dijo el sábado que actuaría para asegurar que se cumplan las reglas fiscales del gobierno.
En Estados Unidos, se avecina la temporada de resultados: BlackRock, Citigroup, JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs y Bank of New York Mellon publicarán sus resultados el miércoles, el mismo día de la publicación del IPC.
Para los observadores de la tecnología, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) actualiza el jueves y se demora que el principal productor mundial de chips avanzados utilizados en aplicaciones de inteligencia sintético mensaje un aumento del 58% en las ganancias del cuarto trimestre.
Acontecimientos esencia que deberían proporcionar más dirección a los mercados estadounidenses más tarde el lunes:
* Presupuesto federal de EE.UU. de diciembre, mensaje de tendencias de empleo de diciembre, investigación de expectativas de los consumidores de diciembre de la Reserva Federal de Nueva York
* Los ministros de Defensa de Polonia, Alemania, Gran Bretaña, Francia e Italia se reúnen cerca de Varsovia para conversar sobre Ucrania.
* El secretario universal de la OTAN, Mark Rutte, acento en el Parlamento Europeo.