A diferencia de los visitantes de sus populares parques temáticos, Walt Disney (NYSE: DIS) Los inversores no han pasado un momento mágico. Las acciones de la Casa del Mouse han caído un 18% en los últimos tres primaveras, ya que el mercado ha estado preocupado, principalmente por la disminución de la televisión por cable y las pérdidas de transmisión considerables.
Pero hay mejores días en el horizonte. Luego de que subió un 33% desde mediados de agosto el año pasado (a partir del 30 de enero), predigo que esta parte superior Conglomerado de medios y entretenimiento Verá que el precio de sus acciones se disparará en 2025 y más allá. Mi creencia proviene de mejorar los resultados de la transmisión.
Creo que es importante dar un paso antes y darse cuenta de en qué dirección las finanzas de Disney podrían dirigirse. Felizmente, hay un líder claro en la industria de la transmisión a la que prestar atención: Netflix.
Con 302 millones de suscriptores, Netflix domina el mercado. Pero lo que es sobresaliente es cómo ha tenido tendencia su rentabilidad. El negocio reportó un 27% crucial beneficio eficaz en 2024. Eso fue de 7% hace 10 primaveras en 2024. Escalear la almohadilla de ingresos, mientras mantiene los costos de contenido, marketing y tecnología bajo control, ha sido una fórmula ganadora.
¿Puede Disney seguir lo que hizo Netflix? Hay razones para ser optimistas.
Para comenzar, el segmento de transmisión directo al consumidor (DTC) de la compañía tiene dobló la cima financieramente. Ha reportado dos trimestres consecutivos de ingresos operativos positivos. La gobierno paciencia que la división publique un beneficio eficaz del 10% en el año fiscal 2026 (excluyendo los resultados de la transmisión de TV en vivo de Hulu y ESPN). Mirando la rentabilidad de Netflix, Disney probablemente tenga mucho maduro acrecentamiento con esta métrica con el tiempo.
Cedido que el DTC en total cuenta cientos de millones de suscriptores y generó $ 22.8 mil millones en ingresos fiscales de 2024, ciertamente tiene una escalera significativa. El enfoque del equipo de liderazgo en los cortaduras de costos y la priorización de la calidad sobre la cantidad con el consumición en contenido además es confortante.
Disney además tiene una gran superioridad, y esa es la capacidad de agrupar servicios. La industria tradicional de televisión de cables está en agonía secular, sin duda, pero es difícil desmentir que la organización de agrupación proporciona un valía tremendo a medida que miramos cerca de el futuro.
Disney está mejor posicionado para ofrecer su propio paquete en la era de transmisión con Disney+ (Entretenimiento sabido), Hulu (Entretenimiento Caudillo) y ESPN+ (Sports). De hecho, la organización de precios de la gobierno refleja empujar a los clientes en esta dirección, con el paquete de trío de anuncios que cuesta solo $ 1 más por mes que la opción Disney+ independiente sin anuncios. El negocio además ha colaborador los mosaicos de Hulu y ESPN al servicio Disney+ para favorecer una experiencia más unificada.