El multimillonario Jeff Yass acaba de aumentar su posición en esta entusiasmo muy baratura de inteligencia químico (IA) en un 148%. Aquí hay tres cosas que los inversores inteligentes deben asimilar.
Cada trimestre, las empresas de inversión que gestionan más de 100 millones de dólares presentan un formulario 13F delante la Comisión de Bolsa y Títulos (SEC). Considero que el 13F es una utensilio valiosa porque desglosa en detalle qué acciones compran y venden los inversores institucionales, y puede ser interesante intentar identificar patrones entre los mayores administradores de caudal de Wall Street.
Un inversor al que disfruto seguir es Jeff Yass, cofundador de Susquehanna International Group (SIG). Durante el segundo trimestre, SIG compró aproximadamente 5 millones de acciones de inteligencia químico (IA). Súper microcomputadora(NASDAQ: SMCI) — aumentando su posición en la empresa (asimismo conocida como Supermicro) en un 148%.
A continuación, analizaré la mecánica del extensión de Supermicro en el ámbito de la IA y abordaré algunos temas importantes que deben considerarse al trastornar en la empresa.
Supermicro suele surgir cuando empresas de semiconductores como NVIDIA o Microdispositivos avanzados son mencionados. Por esta razón, muchos inversores perciben a Supermicro como otra entusiasmo de chips, pero en efectividad, esto no es así. exactamente acertadamente.
Supermicro es una empresa de infraestructura de TI que se especializa en el diseño de inmueble de almacenamiento para unidades de procesamiento de gráficos (GPU) de Nvidia y AMD. Entonces, si acertadamente la demanda en la industria de chips tiene influencias directas en las operaciones de Supermicro, la compañía en sí no es una verdadera empresa de semiconductores.
Aunque Supermicro sin duda se ha beneficiario de los vientos de pan dulce de la IA, el perfil financiero a continuación muestra una efectividad conveniente aleccionadora.
Representación de ingresos de SMCI (trimestral)
Es asegurar, el ganancia de beneficio bruto de Supermicro tiende en la dirección equivocada. A pesar de la constante velocidad en toda la tendencia superior, la peculio unitaria de Supermicro está conveniente atrasada.
Si acertadamente la administración ha dicho que estos obstáculos serán de corta duración, la efectividad es que la infraestructura de TI no es una industria de detención ganancia. Esta dinámica me lleva al venidero tema importante: la competencia y el aventura de la mercantilización.
Si acertadamente Supermicro ha hecho un trabajo respetable al fomentar relaciones con algunos de los principales productores de GPU del mundo, estas relaciones no son de ninguna modo exclusivas.
Supermicro compite con muchas otras empresas que ofrecen soluciones de inmueble de TI, incluidas Tecnologías Dell, Empresa Hewlett Packard, lenovoy cisco. Estas empresas son mucho más grandes y diversas que Supermicro, lo que las convierte en rivales formidables.
En términos generales, cuando muchos actores internamente de la misma industria ofrecen la misma posibilidad, las empresas se ven obligadas a competir en precios. Entonces, aunque la administración de Supermicro ha estado pronosticando un aumento en las ganancias operativas, me averiguo qué tan rentable llegará a ser la compañía a medida que la competencia se intensifique.
Fuente de la imagen: Getty Images.
Creo que el tema más importante que los inversores deben tener en cuenta al considerar una inversión en Supermicro son las acusaciones formuladas contra la empresa por Hindenburg Research. Hindenburg vende en corto, lo que significa que la empresa tiene un interés financiero en ver una caída en el precio de las acciones.
Representación SMCI
Desde que Hindenburg publicó su breve noticia el 27 de agosto, las acciones de Supermicro han caído un 16%.
En epítome, Hindenburg alega que los controles financieros y las prácticas contables de Supermicro pueden contener errores, tal vez intencionalmente. Teniendo en cuenta que Supermicro terminó retrasando su noticia anual, está claro por qué algunos inversores vendieron las acciones y siguieron delante. Casi tan preocupante es un noticia del Wall Street Journal de que el Sección de Equidad de Estados Unidos está examinando las afirmaciones de Hindenburg.
Dicho todo esto, mínimo material ha surgido todavía de las acusaciones de Hindenburg, y parece que la pronunciada abaratamiento se debe más al miedo que a poco concreto.
Supermicro cotiza actualmente a un múltiplo precio-beneficio (P/E) futuro de aproximadamente 13,5. Como indica el esquema venidero, los múltiplos de valoración de Supermicro se han deteriorado en los últimos meses a medida que aumenta la especulación sobre el futuro de la empresa.
Representación de relación SMCI PE (delante)
Puedo ver cómo las acusaciones contra la empresa pueden provocar algunas ventas de pánico. Mientras tanto, el confuso panorama competitivo hace que sea difícil pronosticar el panorama de rentabilidad a prolongado plazo de Supermicro. Sin incautación, considero que Supermicro seguirá siendo una empresa importante en el mundo de la infraestructura de TI.
A corto plazo, creo que el catalizador más obvio de Supermicro es el emanación previsto de la inmueble de GPU Blackwell de Nvidia. Adicionalmente, a medida que las empresas continúan invirtiendo miles de millones de dólares en infraestructura de IA, como centros de datos, soluciones de conectividad de red y GPU, me resulta difícil aceptar la novelística de que Supermicro no está acertadamente posicionado para el prolongado plazo.
Si acertadamente entiendo los riesgos que rodean a Supermicro, veo la caída en la valoración de la compañía como una oportunidad única para lograr acciones de una entusiasmo en crecimiento a un precio más legítimo.
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El multimillonario Jeff Yass acaba de aumentar su posición en esta entusiasmo muy baratura de inteligencia químico (IA) en un 148%. Aquí hay tres cosas que los inversores inteligentes deben asimilar. fue publicado originalmente por The Motley Fool
