En febrero, Warren Buffett se esforzó en su carta anual a los accionistas de Berkshire Hathaway para explicar por qué el conglomerado tenía una pila de efectivo de $ 334 mil millones a fines de 2024.
“A pesar de lo que algunos comentaristas ven actualmente como una posición extraordinaria en efectivo en Berkshire, la gran mayoría de su patrimonio permanece en acciones”, escribió Buffett. “Esa preferencia no cambiará”.
Ahora, con la reunión anual de Berkshire a solo un mes de distancia, Buffett puede no observar lo mismo para explicar más su atrevimiento.
Cuando Buffett publicó su carta anual el sábado 22 de febrero, las amenazas arancelarias de Trump fueron principalmente eso.
El S&P 500 (^GSPC) había cerrado en un récord de mayor el martes 19 de febrero, unos días antaño.
“Los accionistas de Berkshire pueden estar seguros de que siempre implementaremos una mayoría sustancial de su patrimonio en acciones, en su mayoría acciones estadounidenses, aunque muchas de ellas tendrán operaciones internacionales de importancia”, escribió Buffett.
“Berkshire nunca preferirá la propiedad de los activos equivalentes en efectivo sobre la propiedad de los buenos negocios, ya sea controlado o solo de propiedad parcial”.
Buffett no mencionó los aranceles en su carta una vez, ni sugirió ninguna sensación de premonición o incluso predecir independientemente cualquier inminente turbulencia del mercado en esta carta. (En una entrevista que se emitió en marzo, Buffett advirtió sobre los impactos negativos de los aranceles, llamándolos “un acto de supresión, hasta cierto punto”).
Aún así, las acciones de Buffett en 2024 fueron claras: el oráculo de Omaha prefería sentarse en efectivo para comprar más acciones.
Un movimiento profético que ha recompensado a los inversores: las acciones de Berkshire Hathaway (BRK-B, BRK-A) han aumentado más del 12% este año; El S&P 500 ha perdido el 11%.
A partir de las 2:33:17 pm edt. Mercado hendido.
BRK-B ^GSPC
A mediados de mayo, Berkshire Hathaway tendrá algunas respuestas a las preguntas sobre si Buffett encontró oportunidades para desplegar parte de este efectivo durante el peor trimestre del mercado desde 2022.
La compañía presentará su documentación trimestral antaño de su reunión de accionistas del 3 de mayo, y Berkshire debe presentar su Formulario 13-F delante la SEC antaño del 15 de mayo.
Y no hay duda de que Buffett quiere que Berkshire se despliegue si puede. En su carta anual, Buffett agregó que lo que el sistema financiero de los Estados Unidos en realidad requiere de sus participantes es menos de lo que Berkshire había hecho, ahorrando, y un despliegue más “imaginativo” de cualquier hacienda acumulado en la pertenencias.
La obra del mercado de esta semana ha demostrado que la confianza de los inversores se sequía. Los consumidores ya se estaban agriando en las perspectivas económicas antaño de que se revelen los aranceles radicales de Trump. En las próximas semanas, las corporaciones pueden hacer lo mismo.