Cada trimestre, los inversores esperan ansiosamente el divulgación de Berkshire Hathaway’s (NYSE: Brk.A) (NYSE: Brk.B) 13f Presentación. La Comisión de Bolsa y Títulos (SEC) requiere que la mayoría de los fondos grandes revelen qué acciones poseían al final de cada trimestre. Esto efectivamente permite al divulgado ver qué fondos de acciones están comprando y vendiendo.
Muchos inversores vigilan de cerca la presentación 13F de Berkshire Hathaway, ya que el conglomerado no es otro que Warren Buffett, posiblemente el mejor inversor de la historia. Las tenencias de Buffett y Berkshire no solo ofrecen una idea de las empresas que les gustan, sino todavía cómo piensan algunas de las mejores mentes de inversión.
En el posterior 13F de Berkshire, Buffett hizo una advertencia tumultuosa a Wall Street sobre el mercado de títulos. No podría ser más claro.
No hay escasez de inversores que piensen que el mercado está sobrevalorado. Posteriormente de todo, hemos estado en un mercado alcista de más de dos abriles y el punto de narración más amplio S&P 500 ha registrado retornos anuales consecutivos de más del 20%. Buffett parece ser uno de estos inversores. En 2024, Buffett y Berkshire acumularon efectivo y tenían más de $ 320 mil millones de efectivo y facturas del Hacienda a corto plazo al final del tercer trimestre.
Berkshire todavía vendió más acciones de las que compró en 2024, incluidos grandes trozos de algunas de sus posiciones más grandes como Manzana y Tira de América. Si eres un inversor que estudia a Buffett y Berkshire, sabes que tienen una tacto específico para las recesiones de meteorización y las graves recesiones del mercado. Algunos atribuyen este gran momento a por qué las acciones de Berkshire han aplastado el mercado de títulos durante décadas.
En el fresco 13F de Berkshire, el Oráculo de Omaha hizo una advertencia tumultuosa a Wall Street. Berkshire salió de dos fondos cotizados en intercambio (ETF) que rastrean el mercado más amplio: el SPDR S&P 500 ETF (Nysemkt: informador) y el Vanguard S&P 500 ETF (Nysemkt: VOO).
Ahora, cuando alguno vende una argumento, no significa necesariamente que la compañía esté en un mal área. Quizás la fuente necesitaba el efectivo para realizar una gran transacción. Sin requisa, en este proscenio, sabemos que Berkshire no necesita el efectivo poliedro su reserva masiva. No podría estar más claro que Buffett y el equipo de Berkshire piensan que el mercado está sobrevalorado. Berkshire compró uno y otro ETF a fines de 2019, y esta es la primera vez que cambió cualquier posición en más de cinco abriles.
Esto no es demasiado sorprendente, poliedro que varios indicadores han sugerido que el mercado está sobrevalorado o que la patrimonio pronto podría agacharse en una recesión. Algunos ejemplos incluyen la curva de rendimiento invertida y la relación Shiller Cape, que compara el precio del S&P 500 con sus ganancias ajustadas a la inflación promedio de 10 abriles para suavizar las irregularidades. Como puede ver a continuación, la relación CAPE cotiza por encima de su promedio de cinco abriles y cerca de los máximos vistos acoplado antiguamente de que el mercado se vendiera intensamente en 2022 (a partir del 16 de febrero).
