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Warren Buffett ha recomendado durante mucho tiempo un fondo de seguimiento del S&P 500 con comisiones bajas a inversores aficionados.
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Chamath Palihapitiya dice que se ha vuelto más riesgoso ya que un puñado de acciones ahora dominan el índice.
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Buffett se mantiene alejado de los nombres tecnológicos, pero Apple ha sido su movimiento número uno durante primaveras.
Warren Buffett predica que designar acciones y sincronizar el mercado son tareas tontas para la gran mayoría de la concurrencia. Dice que lo mejor que pueden hacer es simplemente alterar en un fondo indexado del S&P 500 con comisiones bajas y mantenerlo a amplio plazo.
Pero un puñado de acciones tecnológicas se han vuelto tan increíblemente valiosas que poseer el S&P 500 ponderado por capitalización de mercado es básicamente una desafío concentrada en esos negocios riesgosos, no una desafío en el mercado de títulos en su conjunto, dice Chamath Palihapitiya.
“Esto debe arreglarse o terminará en un desastre”, dijo el sábado el capitalista de peligro y copresentador del podcast “All-In” en una publicación de X. Estaba reaccionando a un expresivo compartido por Kevin Gordon, estratega de inversiones senior de Charles Schwab, que mostraba que las 10 empresas más valiosas del S&P 500 representaban el 39,9% de la capitalización de mercado total del índice de narración el 20 de diciembre.
Apple, Nvidia, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Tesla, Broadcom, Berkshire Hathaway y Walmart valen rodeando de 21 billones de dólares en conjunto, una gran parte de la capitalización de mercado de aproximadamente 50 billones de dólares del S&P 500.
“Los estadounidenses promedio compran ETF del índice S&P 500, en parte, porque Buffett les dijo que lo hicieran”, dijo Palihapitiya. “Les dijeron que pagarían muy poco y conseguirían diversificación en las 500 mejores empresas del mundo para capear las tormentas”.
Pero el CEO de Social Haber y uno de los primeros inversores de Facebook dijo que la enorme ponderación de unas pocas acciones significa que “cuando compras un índice de 500 empresas, en verdad estás comprando 10 empresas con otras 490 incluidas”.
Palihapitiya dijo que la descuido de diversificación significa que si las acciones de las grandes tecnologías se ven afectadas, los inversores podrían sufrir enormes pérdidas, ya que otras participaciones no atenuarán mucho el daño a sus carteras. Los compradores aficionados se enfrentan a un “duro despertar si no se aborda este problema”, añadió.
Vale la pena señalar que Palihapitiya ha sido ampliamente criticada por promover acuerdos de adquisición con fines especiales de stop peligro, o SPAC, durante la pandemia y mostrar poco remordimiento cuando su valía se desplomó.
Buffett, un inversor de valía que se esfuerza por permanecer en el interior de su círculo de competencia, ha evitado en gran medida las acciones tecnológicas a lo amplio de su carrera porque tienden a ser caras y carece de experiencia en lo que hacen las empresas tecnológicas.
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