Recientemente compilamos una serie de los Las mejores acciones de Morgan Stanley para la recuperación económica: las 9 principales acciones cíclicas.En este artículo, vamos a echar un vistazo a la posición de Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) frente a otras acciones cíclicas.
A medida que 2024 se acerca a su fin, el mercado de títulos ha pasado por todo. El tema principal del año ha sido la inteligencia industrial, ya que los inversores y los medios de comunicación han analizado con entusiasmo cada palabra de las empresas de IA durante todas las temporadas de resultados. Por otra parte de la IA, la Reserva Federal se ha centrado en adaptar su política de tipos de interés para que coincida con el desempeño del mercado sindical y la inflación. Finalmente, noviembre termina con el resultado de las elecciones presidenciales estadounidenses de 2024 que confirman la triunfo del presidente electo Donald Trump.
Estos tres principales impulsores del mercado de títulos tienen implicaciones a corto y amplio plazo para las acciones. Las empresas de IA deben asegurar que sus márgenes sean sólidos y que las tecnologías en las que han invertido miles de millones de dólares puedan producir ganancias. Las decisiones de la Reserva Federal sobre las tasas de interés determinarán la solvencia de los inversores institucionales, los capitalistas de peligro y el sector empresarial en universal. Finalmente, las políticas de la sucursal entrante con destino a sectores como la energía, la banca y las energías limpias podrían configurar el entorno macroeconómico, ya sea para su beneficio o para su perjuicio.
Por lo tanto, vale la pena ver lo que dicen los profesionales internamente de este entorno cotizable en constante cambio. En este frente, el lado de inversión Morgan Stanley tiene muchas investigaciones circulando. Andrew Slimmon, caudillo del equipo de acciones aplicadas del lado, cree que el resultado de una disyuntiva presidencial rara vez ha influido en la tendencia preelectoral del índice cotizable característico S&P. Según Slimmon, si el mercado ha estado en una tendencia alcista de cara a las elecciones, entonces “ha sido más stop 3 y 6 meses a posteriori 85% de la época, independientemente del resultado de las elecciones” Añade que el mercado asimismo ha tenido un año de tendencia alcista y, si analizamos la historia, noviembre y diciembre suelen ser los dos meses más fuertes para el mercado.
El analista de MS cree que si acertadamente este bimestre es el más musculoso de la historia, históricamente asimismo “sigue el dos peores meses del año.” Transmitido que septiembre y octubre no han seguido esta tendencia, un delegado histórico esencia no coincide. Sin bloqueo, Slimmon se muestra animoso y destaca que “Noviembre-diciembre repetirá su sólido desempeño histórico una vez que superemos el ruido que rodea a las elecciones.” Cuatro razones esencia se esconden detrás de este optimismo. Según Slimmon, en noviembre se producirá el maduro número de recompras corporativas y la maduro cantidad de fondos minoristas fluyendo con destino a el mercado, habrá claridad postelectoral para las empresas y los recortaduras de las tasas de interés de la Reserva Federal no por pequeños que sean, siempre son excelentes para el mercado. El analista asimismo vuelve a su opinión de que las tendencias preelectorales continúan persistiendo a posteriori de las elecciones, y comparte que los servicios de comunicaciones, los servicios públicos y las finanzas son algunos de los sectores que han tenido un buen desempeño antaño. la disyuntiva.
Jim Caron, CIO de MS de Portfolio Solutions Group, comparte su opinión sobre las incógnitas que quedan en el mercado de títulos ahora que las elecciones han terminado. Centrándose en el camino a seguir por la Reserva Federal, comparte que el proceso de mandato de las tasas de interés es ahora “un examen de mandato de riesgos” para el lado central. Esto se debe a que la Reserva Federal tiene que equilibrar cuidadosamente entre asegurar que las tasas de interés estén en división indeterminado, como lo implica el R*, o la tasa que garantice que la posesiones esté en contrapeso. En este momento, Caron cree que las tasas se encuentran en división restrictivo, y el principal peligro que está manejando la Reserva Federal es la condición del mercado sindical que “empeoraría si las tasas oficiales fueran restrictivas cuando esto suceda”. Esto lleva a Caron a concluir que la Reserva Federal podría recortar las tasas a un rango entre 4% y 3,7%, y en una nota más animoso, esto “puede ser el caso incluso si la disminución de la inflación parece estar estancada tal vez temporalmente porque si no “Si no quieren recortar las tasas ahora, es posible que no puedan hacerlo si se avecinan algunas huellas inflacionarias hostiles”.
¿Qué significa para los inversores este cuidadoso contrapeso entre recortar las tasas para asegurar que el mercado sindical se mantenga sólido y al mismo tiempo guardar la inflación? Pues acertadamente, según el analista de MS, en el peor de los casos, en el que el lado central “cambie su política de recortaduras a subidas”, los rendimientos de los bonos a 10 primaveras deberían oscilar entre el 3,9% y el 4,6%. Esto no sólo significa que “poseer bonos asimismo puede ser una buena cobertura contra las acciones”, cree Caron, sino que añade que las acciones “aún deberían encontrar apoyo y valencia en un entorno de rendimiento de bonos estable y más bajo”. Concluye destacando que la realineación de la cartera de MS incluye avanzar “para aumentar la exposición a la renta variable en la duración para cubrir y sobrevenir al crédito apalancado, diciembre tiene un significado específico más allá de la dinámica ordinario de fin de año, sentará las bases para cómo la política de la Fed puede mover los mercados.”
Por postrer, antaño de sobrevenir a nuestra serie de las principales acciones cíclicas seleccionadas por Morgan Stanley, asimismo vale la pena destacar los temas esencia del lado para noviembre. En cuanto al tema de las acciones, el lado comparte en su documentación Beat de noviembre de 2024 que “las finanzas ofrecen un peligro/remuneración atractivo tanto en nuestro tablas cojín, visión de aterrizaje suave, como en un tablas de peligro potencial donde la inflación preocupa el rendimiento y eleva las tasas”. Lógicamente, cualquier documentación de mercado sin mencionar la inteligencia industrial estaría incompleto y, para los EM, las acciones de servicios públicos se encuentran entre los principales beneficiarios de la IA. Destaca que “las empresas de servicios públicos se encuentran en las primeras etapas de lo que será un ciclo de compra de renta de varios primaveras diseñado para aumentar su capacidad de coexistentes de energía y atender la nueva demanda”.
Al igual que Goldman Sachs, MS asimismo cree que existe un gran potencial en el índice característico S&P de igual ponderación. Sus datos muestran que en comparación con la mediana de EPS de consenso anticipado a 12 meses a amplio plazo del índice de aproximadamente el 2%, el EPS del índice ponderado por capitalización de mercado es del 5,9%. Esto muestra que el índice ponderado por capitalización está totalmente valorado, pero, para el índice de igual ponderación, las estimaciones anticipadas de consenso son del 1,5%, lo que sugiere una infravaloración. El diferencial lleva a MS a concluir que “los beneficios por argumento con ponderación igual del S&P ofrecen una comparación más limpia y muestran beneficio para un aumento cíclico de los beneficios por argumento”.
En cuanto a los temas de las acciones financieras y los beneficios derivados de la inteligencia industrial en los servicios públicos, MS comparte que las acciones financieras “ofrecen un perfil atractivo de peligro/remuneración”. Este optimismo está impulsado por la exposición del sector a los tipos de interés. En sus datos, el lado destaca que, en comparación con las acciones de materiales, industriales y de energía, así como con el diferencial entre los bonos a 10 y 2 primaveras, las acciones financieras ofrecen una provecho de rendimiento de hasta 15 puntos sobre una cojín de 100 puntos. Añade que las acciones financieras asimismo lideran a las acciones cíclicas cuando el índice de sorpresa de la posesiones estadounidense de Citi comienza a subir. En cuanto a los servicios públicos, el lado comparte que “las previsiones positivas para la construcción del centro de datos han ayudado a catalizar un rendimiento superior para los servicios públicos en relación con otros sectores defensivos”.
Para algunas acciones financieras, puede consultar Las 10 mejores acciones de bancos locales para cambiar ahora y Las 10 mejores acciones bancarias diversificadas para comprar ahora.
Nuestra Metodología
Para hacer nuestra serie de las principales acciones cíclicas de Morgan Stanley, clasificamos la serie nuevo del lado de acciones cíclicas favoritas según la cantidad de fondos de cobertura que habían comprado sus acciones en el tercer trimestre de 2024.
¿Por qué nos interesan las acciones en las que se acumulan los fondos de cobertura? La razón es simple: nuestra investigación ha demostrado que podemos pasar al mercado imitando las mejores selecciones de acciones de los mejores fondos de cobertura. La logística de nuestro boletín trimestral selecciona 14 acciones de pequeña y gran capitalización cada trimestre y ha obtenido un rendimiento del 275% desde mayo de 2014, superando su punto de narración en 150 puntos porcentuales. (ver más detalles aquí).
Un oleoducto que se extiende por kilómetros y que significa el transporte de combustibles para el mercado.
Número de titulares de fondos de cobertura en el tercer trimestre de 2024: 39
Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) es una empresa estadounidense de petróleo y gas que opera refinerías e instalaciones de transporte y vende productos refinados en el mercado. Como resultado, sus acciones dependen de la demanda mundial de petróleo, la actividad económica y los precios del petróleo crudo. La dependencia de la actividad económica hace que no sorprenda que las acciones de Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) hayan subido un modesto 3% en lo que va del año. A partir del primer semestre de 2024, el 96% de los ingresos de la empresa dependían de sus operaciones de refinación y, entre ellas, la mayoría proviene de ventas a terceros. Si acertadamente las acciones de Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) han subido un 8 % desde que las ganancias del tercer trimestre de la empresa superaron las estimaciones de EPS de los analistas de 0,98 dólares al registrar 1,87 dólares gracias a una maduro utilización y rendimiento de refinación, el rendimiento futuro del precio de las acciones de la empresa es depende de una utilización constante y de una sólida demanda circunscrito y mundial de petróleo.
La dirección de Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) compartió sus perspectivas futuras durante la teleconferencia sobre resultados del tercer trimestre de 2024. Esto es lo que dijeron:
“Somos inquebrantables en nuestro compromiso con operaciones seguras y confiables, la excelencia operativa, la ejecución comercial y la competitividad de costos generan beneficios estructurales sostenibles y nos posicionan para ofrecer un desempeño financiero líder en cada una de las regiones en las que operamos. Para obtener esto, haremos Optimizaremos nuestra cartera para ofrecer un rendimiento superior ahora y en el futuro. Aprovecharemos las ventajas de nuestra condena de valencia y garantizaremos la competitividad de nuestros activos mientras continuamos invirtiendo en nuestra familia. Nuestra ejecución de estos compromisos nos posiciona para ofrecer la coexistentes de efectivo más sólida a lo amplio del ciclo. Se aplazamiento que se produzca un crecimiento duradero en el midstream. Aumento del flujo de caja. Volver renta donde creemos que hay retornos atractivos mejorará nuestra competitividad ahora y en el futuro.
MPC universal ocupa el séptimo área en la serie de Morgan Stanley de acciones cíclicas que son las mejores para la recuperación económica. Si acertadamente reconocemos el potencial de MPC como inversión, nuestra convicción radica en la creencia de que las acciones de IA son más prometedoras para producir mayores rendimientos y hacerlo en un período de tiempo más corto. Si está buscando una argumento de IA que sea más prometedora que MPC pero que cotice a menos de 5 veces sus ganancias, consulte nuestro documentación sobre acciones de IA más baratas.
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Divulgación: Ninguna. Este artículo se publicó originalmente en Insider Monkey.
