NVIDIA (NASDAQ: NVDA) suministra los chips de procesamiento de gráficos (GPU) más potentes para desarrollar modelos de inteligencia artificial (IA). La compañía tiene una lista impresionante de clientes que están gastando grandes cantidades de dinero para llenar sus centros de datos con esos chips mientras luchan por la supremacía de la IA.
De hecho, el director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, cree que el gasto en infraestructura de IA superará el billón de dólares en los próximos cinco años, y es probable que su empresa sea la mayor ganadora porque tiene una participación de mercado dominante en el espacio de GPU.
En una entrevista con CNBC la semana pasada, Huang hizo una serie de comentarios positivos sobre la nueva arquitectura de GPU Blackwell de Nvidia. He aquí por qué todo inversor en acciones de Nvidia debería estar entusiasmado.
Blackwell será transformador tanto para Nvidia como para los desarrolladores de IA
El año pasado, la GPU para centros de datos H100 de Nvidia estableció el punto de referencia para el desarrollo de IA. Todavía tiene una gran demanda hoy en día, pero fue reemplazado por el H200, que es capaz de realizar inferencias de IA (ingerir datos en vivo en modelos de IA para hacer predicciones) al doble de velocidad.
Pero la arquitectura Blackwell de Nvidia ofrece un gran salto en rendimiento. El nuevo sistema GB200 NVL72 basado en Blackwell es capaz de realizar inferencias de IA a una asombrosa velocidad 30 veces mayor que el sistema H100 equivalente. Además, se espera que cada GPU GB200 individual se venda por entre $ 30 000 y $ 40 000, lo que está en el estadio de lo que muchos operadores de centros de datos pagaron originalmente por sus GPU H100.
En otras palabras, Blackwell va a ofrecer una increíble mejora de la rentabilidad. Esto es realmente importante porque la mayoría de los desarrolladores de IA alquilan capacidad informática de centros de datos por minutos a gigantes tecnológicos como microsoft y Amazonas. Blackwell reducirá el costo de implementar modelos de lenguaje grande (LLM) más potentes, lo que hará que las aplicaciones avanzadas de IA sean asequibles para un grupo más amplio de consumidores y empresas.
Durante el segundo trimestre del año fiscal 2025 (que finalizó el 28 de julio), Nvidia generó un récord de 26.300 millones de dólares en ingresos por centros de datos, un 154 % más que en el mismo período del año anterior. La compañía, junto con la mayoría de los analistas de Wall Street, espera que los ingresos del centro de datos sigan aumentando en el futuro previsible.
Sin embargo, ha habido dudas sobre cuánto tiempo los gigantes tecnológicos podrán seguir gastando tanto dinero en su infraestructura de inteligencia artificial. Microsoft, por ejemplo, informó 55.700 millones de dólares en gastos de capital (capex) durante su año fiscal 2024 (que finalizó el 30 de junio), gran parte de los cuales se destinó a centros de datos y chips. La empresa planea gastar aún más en el año fiscal 2025. ¿Qué tan sostenible es este nivel de inversión en toda la industria tecnológica?
No en el corto plazo, según los últimos comentarios de Huang.
En septiembre, Oráculo El fundador Larry Ellison contó a los analistas sobre una cena a la que asistió con tesla El director ejecutivo Elon Musk y Jensen Huang. Recordó a Musk y a él mismo. mendicidad Huang pidió más GPU para poder hacer realidad sus aspiraciones de IA, pero el gigante de los chips simplemente no puede satisfacer la demanda.
En una entrevista con CNBC la semana pasada, Huang dijo: “Blackwell está en plena producción, Blackwell está según lo planeado y la demanda de Blackwell es una locura”.
También dijo: “Todo el mundo quiere tener lo máximo y todo el mundo quiere ser el primero” cuando se trata de Blackwell, lo que realmente resalta la existencia de una carrera armamentista de IA en la industria tecnológica.
Además de Microsoft, Amazon está en camino de invertir más de 60 mil millones de dólares en gastos de capital, incluidas inversiones relacionadas con la inteligencia artificial, en el calendario 2024. Alfabeto gastará alrededor de 50 mil millones de dólares, y Metaplataformas planea gastar hasta 40 mil millones de dólares. El gasto de capital de Oracle ascendió a 6.900 millones de dólares en su año fiscal 2024 (finalizado el 31 de mayo) y tiene la intención de doble ese número en el año fiscal 2025.
Si el gasto en infraestructura de IA supera el billón de dólares en los próximos años, como espera Huang, entonces los ingresos del centro de datos de Nvidia probablemente hayan disminuido. años' valor del crecimiento que queda en el tanque.
Las acciones de Nvidia cotizan actualmente aproximadamente un 11% por debajo de su máximo histórico. Wall Street pronostica $4,02 en ganancias por acción para el año fiscal 2026 de la compañía (que comienza a fines de enero de 2025), lo que le da a las acciones una relación precio-beneficio (P/E) a futuro de 31,8.
El Nasdaq-100 El índice tecnológico tiene una relación P/E anticipada similar de 29,8, por lo que los inversores que estén dispuestos a mantener acciones de Nvidia durante al menos los próximos dos años están comprando a un precio convincente, a pesar del increíble ascenso de las acciones desde principios de 2023.
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John Mackey, ex director ejecutivo de Whole Foods Market, una filial de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex directora de desarrollo de mercado y portavoz de Facebook y hermana del director ejecutivo de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Suzanne Frey, ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Anthony Di Pizio no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Oracle y Tesla. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de enero de 2026 de $ 395 en Microsoft y llamadas cortas de enero de 2026 de $ 405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Jensen Huang acaba de ofrecer noticias increíbles para los inversores en acciones de Nvidia fue publicado originalmente por The Motley Fool