Que no es Nvidia. En cambio, es una stock de transporte de la vieja caudal en United Airlines(NASDAQ: UAL). Al momento de escribir este artículo, la hecho ha aumentado un 168% en los últimos 12 meses, superando a NVIDIA y otros nombres de tecnología de suspensión perfil. En este punto, los inversores podrían pensar que las acciones deberían detenerse en su carrera para tomar un respiro. Sin bloqueo, no es así como lo ve Wall Street. Los analistas han actualizado recientemente sus objetivos de precio en las acciones, incluido uno en Morgan Stanley quien tiene un objetivo de $ 140, lo que equivaldría a un incremento del 36%. He aquí por qué United Airlines es una hecho sobresaliente para comprar ahora.
Las empresas rara vez disparan a todos los cilindros, pero United Airlines está haciendo eso ahora. De dorso en la indicación de ganancias del tercer trimestre de 2024, el director comercial Andrew Nocella señaló a los inversores que esperaran un excelente cuarto trimestre y comenzaron a 2025 cuando comentó: “United se expandió más calmoso que la mayoría durante los primeros tres trimestres del año cuando fueron la dinámica de la capacidad. Menos oportuno, pero lo más importante, nuestro momento era correcto, inclinando nuestro crecimiento en el trimestre donde las condiciones de la industria serían las mejores “.
En pocas palabras, United Airlines Management estaba contando en la industria de las aerolíneas para someter la capacidad innecesaria durante el verano y el otoño, lo que llevó a un mejor entorno de precios y un crecimiento de las ganancias. Eso es especialmente relevante para aerolíneas como United y Delta, que tienden a perdurar sus precios en extensión de ajustarlo para mejorar los factores de carga (porcentaje de capacidad de asiento apto por los pasajeros).
La buena comunicación es que eso es lo que sucedió, y la comunicación aún mejor es que el regreso de viajeros corporativos y viajeros transatlánticos (dos datos demográficos de relativa fortaleza para United Airlines) igualmente crea oportunidades de crecimiento para United. En la flamante indicación de ganancias, Nocella señaló que los “ingresos comerciales volados” crecieron un 16% año tras año en el cuarto trimestre. “Los ingresos de pasajeros premium aumentaron un 10% año tras año y los ingresos de la dispositivo de cabina premium fueron positivos”, señaló, “ambas tendencias han persistido durante todo el año”.
Fuente de la imagen: Getty Images.
El entorno de precios mejorado ha resultado en un retorno al crecimiento de United en una métrica esencia de la industria: ingresos totales por milla de asiento apto (TRASM). En el trimestre, un aumento de 1.6% año tras año en TRASM y un aumento del 6.2% en las millas de asiento disponibles (ASM) resultó en ingresos operativos mejorados significativamente. Eso más que compensar un aumento en los gastos operativos, lo que lleva a un aumento del 50.6% en los ingresos operativos.
Métrico
P4 2023
Q1 2024
Q2 2024
P3 2024
P4 2024
Crecimiento de TRASS (YOY)
(4.2%)
0.6%
(2.4%)
(1.6%)
1.6%
Crecimiento de ingresos operativos (interanual)
9.9%
9.7%
5.7%
2.5%
7.8%
Crecimiento de los gastos operativos (interanual)
14.6%
8.4%
3.1%
4.2%
4.5%
Crecimiento de ingresos operativos (interanual)
(27.5%)
N / A
27.2%
(10%)
50.6%
Fuente de datos: Presentaciones de United Airlines.
Con un excelente impulso saliendo de 2024 y ingresando a 2025, la gestión aplazamiento otro año de esforzado crecimiento. La perspectiva de todo el año exige ganancias diluidas ajustadas por hecho de $ 11.50 a $ 13.50, lo que representa un aumento de 8.3% a 27% en la signo de 2024 de $ 10.61.
Esa perspectiva está en parte impulsada por una continuación de las tendencias discutidas anteriormente y un retorno al crecimiento de los ingresos por milla de asiento apto (RASM) en el mercado interno. United aumentó su capacidad doméstica en un 7,8% en el cuarto trimestre, y su RMAS doméstico disminuyó en un 1,6%, pero Nockeall aplazamiento que Rasm doméstico “se vuelva sólidamente positivo en el primer trimestre”.
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Las tasas de interés relativamente altas están reduciendo el compra discrecional en algunas áreas, pero ese no parece ser el caso de la industria de la aviación. Encima, el retorno de los viajes corporativos de maduro beneficio y el crecimiento continuo en el mercado premium están contribuyendo a las fortalezas de United. Es probable que los precios en el mercado de viajes transatlánticos igualmente se mantengan fuertes siempre que haya problemas con entregas de aviones de cuerpo orgulloso (como el Boeing 777X, que ahora se aplazamiento que tenga su primera entrega en 2026 en comparación con una estimación diferente de 2020).
Encima, los operadores de costo reaccionario bajo están luchando (Aerolíneas espirituales se ha notorio en bancarrota), y el mercado se está moviendo con destino a United Airlines. Todo apunta a la aerolínea que tiene otro año esforzado, y el pronóstico de la gestión de $ 3.4 mil millones en flujo de efectivo vacancia (FCF) lo pone en un múltiplo a FCF a plazo de menos de 10 para 2025.
Como siempre, la industria de viajes enfrenta riesgos cíclicos, pero la valoración de United y sus perspectivas hacen que el cálculo de peligro/remuneración sea oportuno para los inversores hoy.
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Lee Samaha no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda nvidia. The Motley Fool recomienda Delta Air Lines. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Esta hecho ha aumentado un 168%, pero Wall Street todavía piensa que está enormemente infravalorado. He aquí por qué. fue publicado originalmente por The Motley Fool
