El multimillonario Jeff Yass vendió el 61% de la billete de Susquehanna en Palantir y se está acumulando en otra actividad de inteligencia industrial (IA) que acapara titulares
En los últimos dos primaveras, no ha habido una tendencia más candente en Wall Street que el auge de la inteligencia industrial (IA). En Dimensionando el premiolos analistas de PwC predicen que la IA aumentará el producto interno bruto mundial en 15,7 billones de dólares en 2030.
El abrumador potencial de la inteligencia industrial para infiltrarse en casi todos los sectores e industrias de la crematística general no pasa desapercibido para los analistas de Wall Street. o sus principales administradores de efectivo. Gracias a los formularios 13F presentados trimestralmente, los inversores tienen la capacidad de realizar un seguimiento de la actividad de adquisición y cesión de los administradores de efectivo más destacados de Wall Street.
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A pesar de Berkshire HathawayAunque Warren Buffett es el más seguido de todos los inversores multimillonarios, hay muchos otros gestores de activos multimillonarios conocidos por causar sensación en Wall Street. Jeff Yass de Susquehanna International es el ejemplo valentísimo. Yass se hizo un nombre como comerciante de opciones de gran éxito en la período de 1980, táctica que Susquehanna emplea hoy en día a través de sus operaciones de creación de mercado.
Es cierto que los 13F no cuentan la historia completa sobre los administradores de efectivo multimillonarios. Por ejemplo, el 13F de Susquehanna no mostrará posiciones cortas u opciones en las que la empresa tenga una posición corta. Sin bloqueo, estas presentaciones aún pueden ser avíos para descifrar qué acciones, industrias, sectores y tendencias están despertando el interés de los grandes inversores de Wall Street.
El 13F de Susquehanna muestra que Yass y su equipo han sido vendedores decisivos de Tecnologías Palantir' (BOLSA DE NUEVA YORK: PLTR) Las acciones desde que comenzaron 2024, y se han ido acumulando en otra actividad de IA que ha aparecido constantemente en los titulares recientemente (aunque por las razones equivocadas).
Con la excepción de la empresa de mecanismo de procesamiento de gráficos (GPU) de IA NVIDIAprobablemente no exista una reserva de IA más popular en el planeta que Palantir. Las acciones de la compañía se han disparado un 546% durante los últimos dos primaveras, hasta el cerradura del 5 de noviembre.
A pesar de este rendimiento superior, los 13F de Susquehanna muestran que se vendieron 1.539.566 acciones de Palantir en el primer semestre de 2024, lo que representa una reducción del 61%. Para reiterar, Yass y su equipo dependen de opciones de adquisición y cesión, así como de posibles opciones cortas que no figuran en un 13F, para cubrir sus posiciones en acciones ordinarias.
La razón deducción para que los inversores opten por la salida de Palantir es su valoración. Incluso con la compañía superando cómodamente las previsiones de ventas y beneficios del tercer trimestre de Wall Street y elevando sus previsiones en uno y otro ámbitos para el resto del año en curso, sus acciones están valoradas en 39 veces los ingresos de todo el año y aproximadamente 116 veces las ganancias previstas. Estos son niveles sangrantes para una actividad tecnológica cuya tasa de crecimiento se ha desacelerado considerablemente en los últimos primaveras.
Todavía hay muchos incentivos para simplemente seducir a la caja registradora y fijar ganancias, ya que el mercado en universal alcanza una de las valoraciones más caras registradas. El S&P 500La relación precio-beneficio (P/E) de Shiller, que incluso se conoce como relación P/E ajustada cíclicamente, o relación CAPE, cerró en 36,83 el 5 de noviembre, más del doble de su promedio de 153 primaveras. del 17.17. Históricamente, un S&P 500 Shiller P/E superior a 30 has, eventualmente (¡palabra secreto!), no auguraba mínimo bueno para las acciones de crecimiento que cotizaban a múltiplos de valoración altísimos.
Por otro banda, Wall Street ha demostrado su voluntad de satisfacer una prima por empresas que han sostenido fosos y son irremplazables. Palantir ciertamente se ajusta a esta definición. Su plataforma Gotham impulsada por IA desempeña un papel fundamental en la planificación y ejecución de misiones para los gobiernos federales. Mientras tanto, su plataforma Foundry se pedestal en la inteligencia industrial y el formación forzoso para ayudar a las empresas a dar sentido a sus datos y optimizar sus operaciones. Ninguna empresa ofrece lo que Palantir puede ofrecer a escalera.
Por el momento, los fuertes vínculos de Palantir con el gobierno estadounidense han impulsado su crecimiento y rentabilidad. Los contratos que firma con el gobierno estadounidense suelen durar cuatro o cinco primaveras, lo que conduce a un flujo de caja eficaz en extremo predecible para una empresa que ya cuenta con exuberante efectivo.
Pero como señalé en el pasado, la pista de aterrizaje de Gotham es poco limitada. Si proporcionadamente el gobierno de EE. UU. ha tenido un apetito insaciable por las soluciones de Palantir, Palantir no permitirá que países que no sean aliados de EE. UU. utilicen su plataforma Gotham. Esto significa que Foundry será su principal motor de crecimiento en los próximos primaveras.
Aunque las acciones de Palantir merecen absolutamente una prima, sugeriría que simplemente hay demasiados signos de interrogación sobre su valoración y perspectivas de crecimiento futuro para respaldar su múltiplo sangrante.
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En el otro extremo del espectro, Susquehanna International de Yass ha sido un comprador básico de lo que se ha convertido en una actividad de IA que acapara los titulares. Me refiero al experto en servidores en rack personalizables y soluciones de almacenamiento. Súper microcomputadora(NASDAQ: SMCI).
En el entendido de que Susquehanna está cubriendo esta posición con opciones de adquisición y cesión, y puede tener opciones cortas que no cotizan a través de su 13F, Yass y su equipo aumentaron su billete en Super Micro en 7,702,320 acciones durante los primeros seis meses de 2024. o 927% de donde estaban las cosas el 31 de diciembre de 2023. Tenga en cuenta que esta emblema se ha cabal para tener en cuenta la primera división de acciones a plazo de Super Micro Computer (10 por 1), que se produjo luego del cerradura de operaciones en septiembre. 30.
Los alcistas de Super Micro se han enamorado del posicionamiento ideal de la compañía en medio de la revolución de la IA. Las empresas que quieran explotar las ventajas de ser pioneras en sus respectivas industrias deben modificar agresivamente en infraestructura de centros de datos. En el año fiscal 2024 (que finalizó el 30 de junio de 2024), Super Micro reportó $14,940 millones de dólares en ventas netas, lo que representa un aumento del 110% con respecto a lo que entregó el año inicial.
El otro punto de cesión secreto de Super Micro Computer ha sido el uso de la reaccionario popular GPU H100 de Nvidia en sus servidores en rack. Las empresas quieren implementar las mejores soluciones de inteligencia industrial en sus centros de datos y Super Micro lo ha obligado incorporando GPU con un potencial informático superior.
Desafortunadamente, los rumores que rodean a esta compañía no han sido buenos recientemente, como sugeriría el retroceso de casi el 80% en las acciones de Super Micro desde su mayor del año hasta la data.
Los problemas comenzaron a finales de agosto, cuando el conocido mercader en corto Hindenburg Research publicó un documentación acusando a Super Micro Computer de “manipulación contable”. Si proporcionadamente la empresa negó estas afirmaciones, desde entonces retrasó la presentación de su documentación anual y, según El diario de Wall Streetse enfrenta a una investigación original sobre sus prácticas contables por parte del Unidad de Imparcialidad de Estados Unidos.
Las cosas se dispararon aún más durante la última semana. La firma de contabilidad Ernst & Young, que anteriormente había expresado su preocupación por los controles internos de Super Micro, renunció. Mientras tanto, los resultados operativos preliminares del primer trimestre de Super Micro no cumplieron con la orientación inicial de la compañía y no ofrecieron un cronograma para la presentación de su documentación anual, que debía presentarse el 29 de agosto.
Para ser muy claro, no estoy juzgando las prácticas contables de la empresa. Eso depende de los reguladores y las firmas de contabilidad. Pero, como pequeño, evitar las acciones de Super Micro Computer parece el curso de actividad prudente hasta que sus prácticas contables reciban un certificado de buena vitalidad y se presente el documentación anual de la empresa.
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Sean Williams no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene puestos y recomienda Berkshire Hathaway, Nvidia y Palantir Technologies. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
El multimillonario Jeff Yass vendió el 61% de la billete de Susquehanna en Palantir y se está acumulando en otra actividad de inteligencia industrial (IA) que acapara titulares fue publicado originalmente por The Motley Fool
