El director ejecutante de Microsoft, Satya Nadella, acaba de afirmar poco que podría ser una notificación terrible para Nvidia, pero una gran notificación para esta batalla de productos básicos en 2025.


La revolución de la inteligencia fabricado (IA) será un foco constante para los inversores, regalado su potencial transformador. Sin retención, los ganadores y perdedores del mercado podrían cambiar rápidamente en este espacio en rápida proceso.

En una entrevista nuevo, microsoft (NASDAQ:MSFT) El director ejecutante Satya Nadella mencionó poco que podría ser preocupante para 2023 y el gran vencedor de 2024. NVIDIA (NASDAQ: NVDA)que hasta ahora ha obtenido muchas ganancias en el valencia de la IA. Pero la testimonio de Nadella podría ser muy jovial para una determinada materia prima cuyas acciones asociadas a menudo generan altos dividendos por ingresos pasivos.

Gran tubería que atraviesa un campo.
Fuente de la imagen: Getty Images.

A principios de este mes, Nadella apareció en un podcast con los capitalistas de peligro Brad Gerstner y Bill Gurley. La amplia entrevista de más de una hora versó sobre la IA. Pero si acertadamente la entrevista fue en gran medida jovial sobre las perspectivas de la IA en caudillo, surgió un tema que pareció frenar el sentimiento en torno a Nvidia.

Cuando se le preguntó si Microsoft todavía tenía un suministro menguado de chips Nvidia como lo estuvo durante 2024, Nadella señaló:

yo soy poder [constrained]Sí, no estoy menguado en el suministro de chips… Definitivamente estábamos limitados en el 24. Lo que le hemos dicho a la calle es que por eso somos optimistas sobre la primera centro de 25, que es el resto de nuestro año fiscal. Y luego de eso creo que estaremos en mejor forma hasta 2026 y, por lo tanto, tenemos una buena tangente de visión.

Desde esa testimonio, las acciones de Nvidia han estado poco débiles. Eso no es sorprendente. Desde 2023, ha habido mucha más demanda de chips de Nvidia de la que podía suministrar, lo que ha generado grandes aumentos de ingresos y altos márgenes para las unidades de procesamiento de gráficos (GPU) de Nvidia. Y Microsoft ha sido, con diferencia, el longevo cliente de Nvidia, y algunos estiman que Microsoft representó el 20% de las ventas de Nvidia durante el año pasado.

En recientes llamadas sobre ganancias, Microsoft señaló que había tenido una propuesta limitada; de lo contrario, su crecimiento en la montón Azure, especialmente para cargas de trabajo de IA, habría sido aún más rápido. Así que ahora, el hecho de que Nadella insinúe que esas limitaciones de suministro podrían estar llegando a su fin podría significar una de tres cosas: la demanda de IA se está desacelerando; el suministro de chips está mejorando; o está sucediendo un poco de ambas cosas.

Ha habido algunos rumores de que puede ser más difícil alcanzar mejoras en los grandes modelos de lenguajes de IA y que el ritmo de la innovación puede disminuir. Estos rumores han sido negados por algunos de los principales participantes de la industria, pero podrían tener un impacto en las compras de chips de IA. Luego de todo, si los retornos proyectados de la experimentación y las aplicaciones de IA tardan en aparecer, la demanda podría desacelerarse. Incluso si Microsoft tiene mucha demanda de clientes empresariales, es posible que los compradores más pequeños de GPU, como la mini montón CoreWeave u otras que suministran capacidad a empresas emergentes de IA más riesgosas, estén viendo menos demanda.



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