BlackRock (BLK) está cerca de hacer una envite de 12.000 millones de dólares que le permitiría escrutar más en el negocio más candente de Wall Street: el crédito privado.
El administrador de mosca más prócer del mundo está discutiendo un acuerdo para comprar HPS Investment Partners, una firma dirigida por tres ex empleados de Goldman Sachs (GS) y JPMorgan Chase (JPM) que se especializa en prestar mosca a empresas más riesgosas.
La transacción de 12.000 millones de dólares o más podría anunciarse esta misma semana, según informes del Financial Times y Bloomberg. El acuerdo igualmente podría fracasar.
Las acciones de BlackRock cayeron tenuemente en las operaciones del lunes por la mañana.
El crédito privado –que representa toda la deuda que no se emite ni se negocia públicamente– es un mercado vagamente definido que se multiplicó durante la última lapso oportuno en gran parte a tasas de interés más altas y regulaciones que obligaron a los bancos a achicar sus propios préstamos apalancados.
El mercado asciende ahora a aproximadamente 1,6 billones de dólares, en comparación con los 41.000 millones de dólares de 2000, según Preqin. La suma aún es pequeña en comparación con el total de préstamos en poder de los bancos estadounidenses: más de 12,5 billones de dólares.
BlackRock, que supervisa 11,5 billones de dólares en activos, y otros gigantes de la encargo de mosca han estado realizando agresivas expansiones en estos mercados privados y, en algunos casos, se han asociado para competir por ese negocio.
Una de esas alianzas es la entre Citigroup (C) y Apollo Completo Management (APO), que han anunciado un fondo de crédito privado de 25.000 millones de dólares centrado en préstamos directos. Se prostitución de la veterano asociación crediticia hasta ahora entre una institución financiera privada y un gran tira. (Divulgación: Yahoo Finance es propiedad de Apollo Completo Management).
El director ejecutor de JPMorgan, Jamie Dimon, se encuentra entre los que han expresado algunas preocupaciones sobre el crecimiento del crédito privado, argumentando que crea más oportunidades para dejar que los riesgos fuera del sistema bancario regulado queden sin control.
“Espero que haya problemas”, dijo Dimon en una conferencia de la industria en Bernstein a finales de mayo, añadiendo que “podría activo mucho que remunerar” si los inversores minoristas en dichos fondos experimentan pérdidas profundas.
Si BlackRock completa el acuerdo para comprar HPS, será su tercera adquisición importante en 2024. Todas implican un impulso más profundo en dirección a activos alternativos.
A principios de este año, acordó comprar el proveedor de datos londinense Preqin por 3.200 millones de dólares y la firma de haber privado Completo Infrastructure Partners por más o menos de 12.500 millones de dólares.
La adquisición de Completo Infrastructure Partners, que se cerró en octubre, fue una envite a la creciente demanda de nuevos proyectos de energía, transporte e infraestructura digital en los próximos abriles.
La adquisición de HPS daría a BlackRock una plataforma más prócer para perseguir una porción del mercado de crédito privado.
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