EN semiconductores's (NASDAQ: ENCENDIDO) La caída del 24,5% el año pasado ha dejado al stock de crecimiento a dilatado plazo profundamente en paraje de valía, ya que el mercado puede ocurrir reaccionado exageradamente a la amor en sus mercados finales esencia durante los 18 meses anteriores. Hay argumentos sólidos para comprar acciones en una caída, ya que el argumento a dilatado plazo para las acciones es convincente.
La empresa de semiconductores fabrica soluciones de energía inteligentes y tecnologías de detección inteligentes que se utilizan en diversas industrias. Sin confiscación, sus dos mercados finales esencia son el industrial y el automovilístico.
En el sector automotriz, sus soluciones energéticas (en particular, chips de carburo de silicio para vehículos eléctricos o EV) ayudan a los fabricantes de automóviles a achicar el peso de los vehículos y ampliar su autonomía. Por otra parte, sus tecnologías de detección inteligente ayudan con las imágenes y la detección utilizadas en los sistemas avanzados de subsidio al conductor (ADAS).
Mientras tanto, los argumentos a dilatado plazo para sus mercados finales industriales no son menos convincentes. Los sensores inteligentes son una parte fundamental de la digitalización de fábricas y edificios, ayudándolos a volverse “inteligentes” a medida que crean datos que se analizarán para mejorar la eficiencia en tiempo existente de forma iterativa.
Uno y otro mercados finales esencia tienen grandes perspectivas. No hay duda de que los vehículos eléctricos y los ADAS son el futuro de la industria automotriz, y las mejoras de productividad creadas por la automatización industrial y el software (entre ellos el observación reformista de IA) garantizarán que la inversión en fábricas y edificios inteligentes conectados crezca en el futuro.
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El venidero esquema demuestra la amor en sus mercados finales durante los últimos 18 meses. No ha sido un entorno dócil. Por ejemplo, en el sector industrial, el índice de gerentes de compras (PMI) del Institute for Supply Management, ampliamente seguido, ha estado por debajo de 50 (una repaso por debajo de 50 indica una fruncimiento en la pertenencias manufacturera) todos los meses desde noviembre de 2022, excepto un mes en marzo de 2024. .
En cuanto a los mercados automotrices, no es ningún secreto que las tasas de interés relativamente altas encarecen los préstamos para automóviles y reducen las ventas y la producción de vehículos. Por otra parte, vale la pena señalar que muchos fabricantes de automóviles impulsaron la inversión en vehículos eléctricos durante la pandemia, y eso es en parte responsable de la avalancha de modelos en el mercado, ya que las altas tasas de interés redujeron la demanda.
El singladura frío de la desaceleración del mercado final de vehículos eléctricos golpeó por primera vez a la compañía en el otoño de 2023, cuando la gobierno se vio obligada a achicar su estimación para todo el año de chips de carburo de silicio para el sector automotriz en 2023 a 800 millones de dólares desde una estimación susodicho de mil millones de dólares. cuenta de un cliente que reduce la demanda.
Hubo una desilusión similar en 2024, cuando el director ejecutante, Hassane El-Khoury, dijo a los inversores: “Esperamos que nuestros ingresos por carburo de silicio tengan un crecimiento de un dígito bajo a medio durante 2023” en una conferencia telefónica sobre ganancias en octubre.
Fuente de datos: ON Semiconductor. Cuadro por autor.
Desafortunadamente, no hay falta que la compañía pueda hacer con respecto a sus mercados finales, tasas de interés o decisiones sobre el ciclo de consumición en los mundos industrial y de vehículos eléctricos. Por otra parte, no espere un cachas repunte de las ventas pronto; El comentario de El-Khoury en octubre no daba motivos para esperarlo. “Durante los últimos trimestres, hemos hablado de una recuperación en forma de L”, dijo, y agregó: “El entorno de la demanda sigue siendo débil con la digestión de inventarios en curso y la demanda final lenta. Nuestras perspectivas para todos los mercados permanecen sin cambios mientras persiste la incertidumbre entre nuestros clientes.”
Es bueno que El-Khoury esté adoptando un enfoque cauteloso en cuanto a orientación y comentarios, ya que evita que se incorpore demasiado optimismo a las acciones.
Dicho esto, ON Semiconductor no necesita un cachas repunte del crecimiento para ser una batalla de valía singular. Actualmente cotiza a 15,7 veces las estimaciones de Wall Street de 4 dólares de beneficio por batalla en 2024. Por otra parte, las expectativas de Wall Street para 2025 parecen modestas, con solo un 4,2% de crecimiento de los ingresos y 4,29 dólares de beneficio por batalla (BPA), lo que lo sitúa en 14,6 veces. ganancias estimadas para 2025.
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Se tráfico de valoraciones poco exigentes para una empresa cuyos mejores días están por asistir. El mercado de semiconductores es notoriamente cíclico y la contemporáneo pausa está generando temor entre los inversores del sector. Aún así, es más una cuestión de cuándo, y no de si, los mercados de ON Semiconductor se recuperan cíclicamente, y si 2024 resulta ser una caída en sus ganancias, entonces los inversores pueden esperar rendimientos significativos de las acciones en 2025.
Si se mantiene en esta valoración, entonces valdrá la pena perseverar la batalla para siempre, ya que el potencial de subida es significativo.
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Lee Samaha no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool recomienda ON Semiconductor. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
1 Magnífica batalla de megatendencia que bajó un 25% para comprar y perseverar para siempre fue publicado originalmente por The Motley Fool
