“No juzgues un compendio por su portada” es un añoso dicho al que se debe prestar atención al considerar acciones con dividendos de parada rendimiento. Un gran ejemplo es el rendimiento de casi el 15% que ofrece Inversión AGNC (NASDAQ:AGNC). De hecho, es demasiado bueno para ser verdad si necesita un flujo de ingresos confiable. La mayoría de los inversores probablemente estarían mejor con Ingresos inmobiliarios (BOLSA DE NUEVA YORK: O) y su rentabilidad del 5,6%.
No hay cero inherentemente malo en AGNC Investment. El fideicomiso de inversión en posesiones raíces hipotecarios (REIT) ha hecho un trabajo asaz respetable al gestar retornos totales para sus accionistas a lo dispendioso del tiempo. Pero alterar para obtener un rendimiento total es muy diferente a alterar para obtener ingresos.
Si está invirtiendo para obtener ingresos, probablemente desee cobrar y desembolsar los dividendos que distribuye una empresa. Si está invirtiendo para obtener rendimientos totales, deberá reinvertir los dividendos para maximizar sus ganancias. Esa diferencia es importante porque AGNC Investment no se comporta como un REIT tradicional que posee propiedades. Piense en ello más adecuadamente como una entidad que invierte en títulos hipotecarios, que son productos de inversión asaz complejos. Simplemente mire el claro a continuación y verá por qué desembolsar el elevado flujo de ingresos que AGNC Investment ha proporcionado habría sido una mala valentía.
La tilde cerúleo es el dividendo, que aumentó considerablemente a posteriori de la proposición pública original del REIT y luego comenzó a disminuir. La tilde violado es el precio de las acciones, que básicamente sigue el dividendo. Si gastara sus dividendos en el camino, ahora estaría recaudando menos ingresos y tendría una posición que además valía menos. Pero la tilde de rendimiento total ha aumentado materialmente porque los grandes dividendos han compensado con creces la caída del precio de las acciones, ya que AGNC Investment ha comprado y vendido títulos hipotecarios a lo dispendioso del tiempo. Pero sólo obtenías ese rendimiento si reinvertías los dividendos.
Se puede argumentar que los dividendos recaudados a lo dispendioso del tiempo han compensado la caída en el valía de las acciones, ya que los dividendos acumulativos más el valía del precio final de la energía habrían dejado a los inversores con aproximadamente $30,000 sobre una inversión original de $10,000. Sin bloqueo, si gastó los dividendos en gastos de manutención, aún así terminó el período con un flujo de ingresos último gracias a los recortaduras de dividendos y una pérdida material en su inversión original. Eso no es una trofeo para un inversor centrado en los ingresos.
AGNC Investment es apropiado para un pequeño rama de inversores, pero ese rama no incluye a personas que buscan flujos de ingresos confiables.
En el otro extremo del espectro de flujos de ingresos confiables se encuentra Realty Income. Este REIT de arrendamiento neto ha aumentado sus pagos mensuales cada año durante 30 abriles consecutivos. Incluso ha aumentado sus dividendos cada trimestre durante más de 100 trimestres seguidos. Probablemente sea lo más parecido a una energía que pueda reemplazar un cheque de cuota. Si a esto le sumamos su atractivo rendimiento (5,6% al precio contemporáneo de las acciones), queda claro por qué los inversores en dividendos deberían profundizar en este aspecto.
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