El mes pasado, la empresa de servicios públicos Energía de la constelación reveló planes para reiniciar uno de los dos reactores nucleares ahora suspendidos en la instalación eléctrica de Three Mile Island en Pensilvania.
Superficialmente no significa mucho. El mundo necesita más electricidad ahora mismo. La energía nuclear es una opción de bajo costo y de rápido acceso.
Sin embargo, hubo un detalle curioso en el comunicado de prensa de Constellation. Es decir, aunque se conectará a la red eléctrica nacional, la electricidad que generará está destinada en gran medida a alimentar los centros de datos de IA gestionados por el gigante del software. microsoft. La noticia subraya el hecho de que los centros de datos consumen mucha energía, y cada vez más a medida que crece el negocio. Goldman Sachs cree que el consumo de energía de los centros de datos crecerá un 160% de aquí a 2030, pero entonces todavía estará comenzando.
Sin embargo, la reactivación del reactor de 800 megavatios de Three Mile Island es sólo una medida provisional. Es probable que el futuro de la energía nuclear esté definido por los llamados pequeños reactores modulares, que son precisamente lo que parecen… plantas de energía nuclear que son fáciles de construir y rentables de gestionar. Quizás lo más notable es que pueden ponerse en práctica mucho más cerca de donde se utiliza la electricidad que generan, en lugar de entregar su electricidad a través de la red eléctrica.
Dos empresas en particular están dispuestas a aprovechar esta oportunidad que se está gestando rápidamente.
Los pequeños reactores modulares son el verdadero negocio
Esto tampoco es un pensamiento meramente teórico. Justo durante la semana pasada Alfabeto así como Amazonas anunció intenciones de comprar electricidad generada por pequeños reactores modulares (o SMR) para alimentar sus centros de datos de IA. El equipo de investigación industrial Wood Mackenzie estima que los SMR que ya están en construcción podrán llegar a producir más de 22 gigavatios de electricidad. Eso es suficiente para alimentar a más de 16 millones de hogares o, presumiblemente, al menos a una gran cantidad de centros de datos.
Sin embargo, incluso antes de que la primera de estas centrales entre en funcionamiento, es probable que se alineen más en previsión de su éxito. IDTechEx informa que el mercado anual de SMR tendrá un valor de más de 72 mil millones de dólares al año para 2033, en camino a 295 mil millones de dólares en 2043. Esa es una tasa de crecimiento anualizada del 30%.
casi suena también fantástico. Al menos, la complicada logística del movimiento SMR es un factor limitante.
Sin embargo, hay muchos factores que juegan a favor de los pequeños reactores modulares, que son mucho más potentes.
El principal de estos factores son los objetivos de energía neutra en carbono que se están convirtiendo en mandatos directos. Si bien la energía nuclear puede tener una reputación mellada debido a su buena cantidad de accidentes catastróficos (o casi catastróficos), hace trabajo y poder ser seguros utilizando diseños de reactores más modernos y estándares mejor fundamentados.
Otra fuerza impulsora es la forma y las razones por las que se crea y luego se utiliza la energía. Los reactores modulares son factibles para la creación de energía in situ en instalaciones como minas, refinerías y plantas de desalinización, o incluso para generar el calor que necesitan las fundiciones, muchas de las cuales todavía queman carbón.
Los SMR también son particularmente prometedores como medio para producir hidrógeno puro, utilizado en pilas de combustible para generar electricidad limpia. El obstáculo es precisamente la cantidad de energía bruta necesaria para dividir el agua en sus dos elementos atómicos (hidrógeno y oxígeno) en primer lugar. Con la energía nuclear, hay mucha energía limpia de sobra al dividir las moléculas de agua.
Dos formas de jugar
Entonces es un trabajo en progreso. Sin embargo, las principales oportunidades están empezando a concretarse. Dos destacan entre el resto.
En primer lugar, dado que la creación y el consumo de energía nuclear aumentarán en el futuro previsible, el mundo necesita más combustible nuclear, predominantemente uranio-238. BMO Capital Markets espera que el consumo global de uranio crezca casi un 3% anual hasta 2035.
No se trata de un crecimiento masivo, pero dado que la dinámica de oferta y demanda favorece aumentos continuos de precios, es de esperar que los precios del uranio sigan aumentando.
Hay un puñado de mineros de uranio que cotizan en bolsa como Energía de uranio (NYSEMKT: UEC) y la minera diversificada de minerales de Australia Grupo BHP Limitado. Pero quizás su mejor opción sea una empresa llamada cameco (BOLSA DE NUEVA YORK: CCJ). Es uno de los mayores proveedores de uranio de alta calidad del mundo: vendió combustible nuclear por valor de 2.600 millones de dólares el año pasado, convirtiendo 339 millones de dólares en ingresos netos gracias a su operación de bajo costo. También contiene casi 500 millones de libras de material esperando a ser desenterrado.
Los pequeños reactores modulares son, por supuesto, la otra gran oportunidad. Nanoenergía nuclear (NASDAQ: NNE) y Okló (BOLSA DE NUEVA YORK: OKLO) Hay un par de fabricantes de SMR que quizás valga la pena poner en su radar. una empresa llamada Potencia NuScale (BOLSA DE NUEVA YORK: SMR)Sin embargo, podría decirse que está más avanzado que cualquier otro equipo en el frente de la monetización.
Este optimismo no se sintió hace un año cuando Utah Associated Municipal Power Systems canceló sus planes hechos con NuScale para establecer lo que habría sido el primer SMR del país. Sin embargo, no fue exactamente la crítica de la idea que se pretendía en ese momento. NuScale todavía está trabajando en casi una docena de otros pequeños proyectos de reactores modulares, aquí y en el extranjero, con socios decididos.
La recompensa se alinea con el riesgo.
Hay riesgo aquí, sin duda.
Una vez más, aunque la energía nuclear en sí está bien probada, los pequeños reactores modulares no lo están; Los posibles socios pueden estar adoptando un enfoque de “esperar y ver”, prolongando el proceso de adopción. Además, si bien NuScale es la única empresa con un diseño SMR que ha sido aprobado por la Comisión Reguladora Nuclear de EE. UU. para su uso en este país, este diseño particular de reactor de 50 megavatios no es la versión de 77 megavatios que NuScale Power espera ofrecer en última instancia. Incluso si se aprueba el nuevo modelo, esa aprobación no se producirá hasta mediados de 2025, lo que nublará el argumento alcista.
Sin embargo, esperar a tener una certeza absoluta antes de intervenir también deja dinero sobre la mesa. El momento de tomar la foto en instalaciones que no estén completamente gelificadas es antes se convierten en oportunidades obvias. Una vez que son obvios, gran parte de cualquier posible ganancia queda en el espejo retrovisor.
Por supuesto, dada la fluidez del movimiento, tampoco podemos descartar la posibilidad de que surja un nuevo nombre como un actor importante en la energía nuclear. Mantén los ojos abiertos a esa posibilidad también.
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John Mackey, ex director ejecutivo de Whole Foods Market, una filial de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Suzanne Frey, ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. James Brumley tiene puestos en Alphabet. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda a Alphabet, Amazon y Goldman Sachs Group. The Motley Fool recomienda Cameco y NuScale Power. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Una oportunidad de 295 mil millones de dólares se esconde a plena vista. 2 acciones que deberían ayudarle a conectarse. fue publicado originalmente por The Motley Fool