¿Se está cayendo el bóveda celeste? DexCom (NASDAQ: DXCM)? Las acciones del diestro en dispositivos médicos se desplomaron tras su mensaje de resultados del segundo trimestre. Desafortunadamente, la empresa centrada en la diabetes no logró impresionar a los inversores una vez más con su puesta al día trimestral más flamante.
A más o menos de 69 dólares por batalla, las acciones de DexCom no están tan allí de su intrascendente de 52 semanas de 62,34 dólares y están a kilómetros de su mayor de 52 semanas de 142 dólares. Sin retención, siguen existiendo buenas razones para cambiar en la empresa.
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Primero repasemos lo que hace DexCom. La empresa es líder en el mercado de sistemas de monitorización continua de carbohidrato (CGM), que permiten a los pacientes con diabetes realizar un seguimiento válido de sus niveles de carbohidrato en familia durante el día y la confusión. Recientemente lanzó el G7, uno de los sistemas CGM más avanzados.
Sin retención, el propagación del G7 en los EE. UU. trajo algunas complicaciones relacionadas con la elegibilidad para los reembolsos, y muchos más pacientes aprovecharon los reembolsos de lo previsto.
Ese fue uno de los problemas durante el segundo trimestre, exacerbado por la desaceleración del crecimiento de la compañía en los mercados internacionales. Estos problemas continuaron en el tercer trimestre, cuando los ingresos del período aumentaron sólo un 2% año tras año a 994,2 millones de dólares. Los inversores esperarían que una empresa con una relación precio-beneficio (P/E) futura de aproximadamente 40 aumentara sus ingresos a un ritmo mucho mejor.
El P/E promedio para la industria de la lozanía es 18,2. Y el beneficio por batalla conveniente de la empresa de 0,45 dólares fue inferior a los 0,50 dólares informados en el mismo período del año precedente. No hubo mucho que celebrar en la puesta al día trimestral, pero consideremos por qué las perspectivas de la empresa siguen siendo atractivas.
¿Qué significan los obstáculos que DexCom ha enfrentado finalmente para su exposición de inversión? En lo que respecta al problema de la elegibilidad para el reembolso, no significa mucho. Se comercio de una cuestión de corto plazo que ya no importará en un par de primaveras.
Su desaceleración del crecimiento en los mercados internacionales es más preocupante, pero incluso entonces, es importante mirar el panorama más amplio. Históricamente, la empresa ha aumentado su mercado objetivo ingresando a nuevos territorios. Todavía tiene mucho beneficio para hacerlo. Como su viejo competidor en el mercado de CGM, Laboratorios AbbottSegún señaló, sólo el 1% de los 500 millones de adultos con diabetes del mundo tienen acercamiento a la tecnología MCG.
No todos son elegibles para ello, pero los que sí lo son representan más del 1%; Este mercado poco penetrado podría brindarle a DexCom un potencial de crecimiento significativo más allá de la próxima término. Todavía escudriñamiento expandirse a nivel mundial.
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