La saldo de títulos de este año ha sido dramática, pero además contiene casi todos los mismos personajes que han aparecido en las mayores interrupciones del mercado que hemos pasado en los últimos dos abriles.
Tanto en el camino y ahora, el camino en dirección a debajo.
Durante la derrota del mercado del lunes, las acciones de NVIDIA (NVDA), Tesla (TSLA), Alphabet (Goog, Googl), Amazon (AMZN), Meta (Meta), Apple (AAPL) y Microsoft (MSFT) todos cayeron, con Teesla cayendo un 15% de las pérdidas de plomo.
Marcó la última señal de que las llamadas “magníficas siete acciones tecnológicas” que llevaron al S&P 500 a las ganancias consecutivas del 20% en los últimos dos abriles ahora se han convertido en el “retraso siete”, según el jefe de la cartera de ciencia y tecnología de T. Rowe Price Tony Wang.
Parece que si las acciones suben o bajan en estos días, es todo un gran comercio de IA.
Y en este momento, no parece un mercado en el que los inversores buscan colocar en ínclito en el crecimiento futuro de la IA, particularmente con la historia de ganancias normal para el S&P 500 (^GSPC) en cuestión.
“Las estimaciones de ganancias de Forward del S&P 500, un pilar secreto de este mercado alcista, se han planeado durante el mes pasado”, escribió el co-director de inversiones, Keith Lerner, en una nota a los clientes el 4 de marzo, explicando por qué había rebajado las acciones a una ponderación de cartera indiferente.
A través de esta ejecución del mercado alcista, Big Tech ha servido como un impulsor de ganancias secreto, ayudando a apoyar el crecimiento normal de las ganancias para el S&P 500, mientras que las compañías no tecnológicas han tenido problemas. A veces, eso ha ayudado al sector a retozar como un planeo en dirección a la seguridad para comerciar en medio de la incertidumbre del mercado.
Pero ahora, como señala Wang, no solo los planes de gastos de estas compañías enfrentan algún incredulidad de los inversores, sino además “[earnings] Los resultados se están volviendo más en rasgo “.
“Y si esperamos en dirección a delante, es probable que no se aceleren”, agregó Wang.
El telón de fondo macro, con preocupaciones sobre la política arancelaria de Trump que impulsa tanto las tasas de interés como el dólar, además es un desafío para estas acciones.
“El impacto rezagado de tasas más altas y un dólar más válido, así como el debate sobre el CAPEX de AI se han unido a las revisiones de ganancias de presión”, escribió el domingo el director de inversiones de Morgan Stanley, Mike Wilson, en una nota a los clientes el domingo.
“Como resultado, hemos pasado un rendimiento del índice muy irregular con el S&P 500”.
Los sectores que alojan todas las magníficas siete acciones tecnológicas (tecnología de la información (XLK), el consumidor discrecional (XLY) y los servicios de comunicación (XLC)) fueron los sectores de peor rendimiento el lunes.
