Por Trixie Yap, Siyi Liu y Shariq Khan
Singapur/Nueva York (Reuters): el mercado entero de gas licuado de petróleo licuado (GLP) se enfrenta a un trastorno, ya que las altas tarifas para las importaciones estadounidenses obligan a los compradores chinos a canjear cargas estadounidenses por alternativas de Medio Oriente, mientras que los envíos estadounidenses se desvían a Europa y en otros lugares de Asia.
Se prórroga que la sacudida deprima los precios y la demanda de los subproductos de gas de esquisto, lastime los resultados de los productores de esquisto oleoso y las compañías petroquímicas chinas, y aumente el apetito por alternativas como la gasolina.
Incluso se prórroga que beneficie a los proveedores de Medio Oriente, que están siendo aprovechados por los importadores chinos como reemplazos, y compradores oportunistas de GLP en Asia en mercados como Japón e India, que están aprovechando las disminuciones de los precios del producto.
Los líquidos de gas natural (NGL) – propano, etano y butano – son los últimos productos energéticos atrapados en la creciente conflicto comercial entre las dos economías más grandes del mundo. China ya ha detenido las importaciones de gas natural crudo y licuado (GNL).
Las empresas petroquímicas chinas que dependen del copioso GLP de EE. UU. Y el suministro de etano, ya que la materia prima se ha convertido en los productores de pequeño costo a nivel mundial. Los productores de petróleo y gas estadounidenses necesitan que China compre sus NGN ya que la ofrecimiento doméstica excede la demanda, y los inventarios de hinchazón de estos productos podrían dañar la finanzas para los perforadores de esquisto oleoso que ya enfrentan desafíos agudos para el crecimiento.
Mientras que los exportadores estadounidenses pudieron redirigir cargas de GLP allá de China en el momento de las fricciones comerciales durante el primer mandato del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, la duplicación de los volúmenes comerciales desde entonces dificulta que cualquiera de los países reemplace al otro, dijo Julian Renton, analista de NGL en Midstream Analyics Analyy Analytics.
“Hay una cierta cantidad de flujos que podrían ser redirigidos, pero no se puede trasladar 400 kbd a cualquier otro mercado que pueda llevarlo”, dijo.
China es el segundo comprador de GLP de EE. UU. A posteriori de Japón, según mostraron los datos de la Suministro de Información de Energía.
East Daley prórroga que las exportaciones estadounidenses a China puedan caer en unos 200,000 barriles por día (BPD) durante seis a nueve meses, lo que lleva a mayores inventarios nacionales y precios deprimidos.
La analista de Aspectos de Energía, Cheryl Liu, prórroga que otros importadores de GLP como India, Indonesia, Japón y Corea del Sur compren más del producto estadounidense más ganga, mientras que el Medio Oriente aumenta el suministro de China.
“Los ganadores deben ser todos los demás compradores y exportadores de Medio Oriente. Perdientes, diría, tanto China como los Estados Unidos”, dijo.
Una fuente de una importante compañía japonesa de GLP dijo, a diferencia de los suministros de Medio Oriente, es liviana cambiar el GLP de los Estados Unidos con el suministro de otros países, ya que los cargas de los Estados Unidos no están vinculados a destinos específicos.
“Esto probablemente acelerará el intercambio de contratos de GLP de los Estados Unidos en poder de las compañías chinas con contratos de GLP de Medio Oriente, canadiense y australiano en poder de Japón, Corea del Sur, países del sudeste oriental e India”, dijo.
“Los chinos necesitarán ofrecer algún incentivo a los dispuestos a canjear”.
Un comerciante de GLP oriental dijo que los compradores japoneses tomaron importaciones baratas de los Estados Unidos para el final de abril y pueden ganar, con la demanda principalmente de los servicios públicos mientras reabastecen la ofrecimiento.
Las importaciones de GLP de Japón en Estados Unidos han aumentado del 12% al 15% en el mes hasta ahora en abril a 274,000-276,000 bpd, los datos provisionales del tracker de barcos OilX y LSEG mostraron. Los datos del rastreador de barcos Kpler mostraron que tales importaciones casi se duplicaron a 639,000 bpd en abril.
Los refinadores indios han pedido a los proveedores de Medio Oriente que intercambien suministro a grande plazo con GLP de EE. UU. Con descuentos al precio del acuerdo saudí (CP), dijeron personas familiarizadas con sus planes de operación.
Importaciones de China
El año pasado, China compró un récord de 17.3 millones de toneladas, o 550,000 bpd, de propano de EE. UU., El 60% de sus importaciones totales del deducido de gas, mostraron los datos de aduanas chinos.
Los compradores chinos todavía están luchando para canjear cargas de GLP de EE. UU. Por suministro de otros países para evitar tarifas, dijeron los comerciantes. Las tarifas entran en vigencia el 14 de mayo.
Si aceptablemente los costos de tales swaps fueron de más de $ 100 por tonelada para las cargas que llegaron en la primera porción de mayo, los importadores chinos han estado menos inclinados a desembolsar cualquier cosa por encima de $ 50 por tonelada para los suministros de la segunda porción de mayo, aunque algunos vendedores todavía exigen en torno a de $ 100 por tonelada por tales swaps, dijo el Trader de LPG oriental.
Mientras tanto, la conflicto comercial ha reforzado las primas del GLP de Medio Oriente que llegan a China en mayo a la primera porción de junio a $ 30- $ 60 por tonelada contra el precio del acuerdo de narración, en comparación con los niveles de pre-comercio previo a la conflicto de $ 20- $ 30, dijeron los comerciantes y dos ejecutivos de comercio de LPG chinos. Las fuentes se negaron a ser nombradas, ya que no están autorizadas para balbucir con los medios.
Se prórroga que los aranceles en las importaciones de los EE. UU. Reduzcan la demanda de GLP de China en 150,000 bpd en la segunda porción de 2025 desde el mismo período de hace un año, al tiempo que aumenta el consumo de Gasolina en 140,000 bpd, según aspectos energéticos.
Sin incautación, estos no reemplazarán completamente los 1.5 millones de toneladas mensuales de suministro de EE. UU., Celia Chen, analista principal de LPG de la firma de precios de petróleo Argus, dijo un seminario en radio, esperando una caída de 1 millón de toneladas por mes de suministro para China.
Para el etano, una fuente comercial con sede en China dijo que las galletas con sedeos están manteniendo su producción a partir de ahora, ya que sus acciones pueden durar hasta la segunda porción de mayo, pero los importantes importadores han buscado exenciones de importancia de Beijing cedido que Estados Unidos es el único proveedor de China.
Satellite Chemical dijo a sus inversores el 8 de abril que estaba buscando una renuncia a los aranceles de importación de etano, la compañía reveló en una presentación a la bolsa de títulos.
(Reporte de Trixie Yap, Siyi Liu, Chen Aizhu en Singapur, Nidhi Verma y Mohi Narayan en Nueva Delhi, Yuka Obayashi en Tokio, Shariq Khan en Nueva York; Escritura por Florence Tan; Estampación por Muralikumar Anantharaman)