El mercado de títulos no estaba tan harto de gangas en 2024 como en 2022 y 2023, pero todavía había algunas oportunidades interesantes. Esto fue especialmente cierto en sectores sensibles a las tasas, como el financiero y el inmobiliario, y si perfectamente las acciones de megacapitalización obtuvieron mejores resultados, las empresas más pequeñas en su conjunto no lo hicieron.
Con eso en mente, compré harto durante todo el año. Y aunque invertí capital en más de una docena de acciones y ETF diferentes en 2024, aquí hay tres en particular que compré varias veces.
Coligado financiero(BOLSA DE NUEVA YORK: ALIADO) tuvo un desempeño dramáticamente inferior al del sector financiero en genérico en 2024, con una caída del 12% en el año frente a una lucro del 30% en el año aludido. ETF SPDR del sector financiero selecto(NYSEMKT: XLF). Y la viejo parte del insuficiente desempeño puede atribuirse a una válido caída de la energía a posteriori de que el noticia de ganancias del tercer trimestre mostrara un aumento en la morosidad de los préstamos.
Sin secuestro, hay muchas cosas que me gustan de Ally, especialmente porque las acciones se cotizan con un descuento del 12% sobre el valencia contable.
Por un flanco, los préstamos para automóviles, en los que se centra Ally, pueden ser un negocio muy rentable. El préstamo para automóvil promedio que Ally originó en el tercer trimestre tuvo un rendimiento del 10,5%, y el prestatario característico tenía un puntaje FICO muy por encima de 700. Incluso con la tasa de amortización anualizada del 2,24% recientemente elevada, hay mucho espacio para ganancias.
Encima, Ally podría ser un gran beneficiario a medida que las tasas bajen. Tiene un costo de depósito de más o menos del 4,2% en este momento, pero podría descabalgar significativamente si la Reserva Federal sigue recortando las tasas. El bandada tiene actualmente un saludable beneficio de interés neto del 3,22%, pero la gestión prevé que esa emblema se expandirá al 4% o más en el mediano plazo.
Ingresos inmobiliarios(BOLSA DE NUEVA YORK: O) Fue el primer fideicomiso de inversión en intereses raíces, o REIT, que compré, hace unos 10 abriles, y desde entonces he ido aumentando mi inversión de forma oportunista. Con las acciones cayendo casi un 20% desde su mayor fresco, he estado agregando acciones de forma harto agresiva durante los últimos meses.
El negocio de Realty Income va harto perfectamente. La empresa posee más o menos de 15.500 propiedades y está diseñada para un crecimiento constante en el tiempo. La mayoría de los inquilinos pertenecen a empresas resistentes a la recesión, no vulnerables a la interrupción del comercio electrónico, o ambas cosas. Y los inquilinos firman contratos de arrendamiento “netos” a generoso plazo que los hacen responsables de los impuestos, los seguros y la mayoría de los gastos de mantenimiento.
La prueba está en la acto. Las acciones de Realty Income tienen un rendimiento presente de más o menos del 6% anual y el dividendo se ha incrementado durante 109 trimestres consecutivos. Desde que salió a bolsa en 1994, Realty Income ha producido un rendimiento total anualizado del 14,1%, superando cómodamente el S&P 500.
Existe una gran oportunidad de amparar viva la historia de crecimiento durante muchos abriles más. La oportunidad de mercado para el arrendamiento neto de intereses inmuebles sólo en Estados Unidos se estima en 5,4 billones de dólares, y es aún viejo en Europa, donde todavía opera Realty Income.
La energía en la que invertí más capital en 2024 no fue una energía individual, sino un ETF. El Vanguardia Russell 2000 ETF(NASDAQ: VTWO) es el puesto al que asigné la viejo parte de mi nuevo capital, y por varias razones.
Por un flanco, la brecha de valoración entre las empresas de pequeña y gran capitalización es excesiva en estos momentos, por decirlo suavemente. A principios de 2024, las empresas de pequeña capitalización cotizaban a un múltiplo precio-valor contable (P/B) más bajo que sus homólogos de gran capitalización que en cualquier otro momento desde finales de los abriles 1990. Y gracias al desempeño cósmico de las empresas tecnológicas de megacapitalización este año, la brecha se ha hecho aún viejo. De hecho, el componente promedio ponderado del S&P 500 cotiza por cinco veces valencia en libros. Para el Russell 2000, el múltiplo P/B promedio es sólo 2,1.
Los cortaduras de las tasas de interés todavía podrían ser un gran catalizador, ya que las empresas más pequeñas tienden a obedecer más de la deuda como rama. Asimismo podrían ser beneficiarios desproporcionados del clima más propicio a las empresas que se retraso que llegue con la delegación entrante de Trump.
El ETF Vanguard Russell 2000 es una excelente forma de exponerse a las empresas de pequeña capitalización sin obedecer demasiado de una sola empresa. Y con un índice de gastos del 0,10%, las comisiones de inversión son mínimas.
He estado acumulando estas tres inversiones porque creo que son excelentes oportunidades a generoso plazo, no porque crea que 2025 en particular será un gran año para los precios de sus acciones. Si las tasas se mantienen más altas de lo esperado o la posesiones no se mantiene válido, estas acciones ciertamente podrían estar bajo presión.
Dicho esto, los tres tienen algunas características que los hacen parecer excelentes oportunidades a medida que nos acercamos a 2025, y preveo juntar aún más a estas tres posiciones en mi cartera con el tiempo.
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Ally es socio publicitario de Motley Fool Money. Matt Frankel tiene posiciones en Ally Financial, Realty Income y Vanguard Russell 2000 ETF. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Realty Income. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
3 acciones que no pude dejar de comprar este año fue publicado originalmente por The Motley Fool
