La Reserva Federal puede afirmar que no es trabajo de Jay Powell complacer a los mercados, pero el respaldo del director ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, no viene mal.
En septiembre, Powell y el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) recortaron la tasa básica estadounidense en 50 puntos básicos, el doble de los 25 puntos básicos que la mayoría de los analistas esperaban.
La medida fue recibida con un repunte del mercado, impulsando las acciones. Si bien algunos analistas ahora se preguntan si la Reserva Federal actuó de manera demasiado agresiva, Dimon ha expresado un fuerte apoyo a la decisión.
En una entrevista de Bloomberg TV publicada ayer, se le preguntó al veterano de Wall Street si pensaba que el recorte de Powell fue un error: “No, en realidad”, respondió.
“Hay que separar el aquí y el ahora”, dijo Dimon. “La inflación definitivamente ha estado bajando, no quieren entrar en una recesión. El desempleo ha estado aumentando”.
Si bien Dimon se muestra abiertamente escéptico sobre si Powell y sus pares lograrán su tarea (es decir, si podrán llevar la inflación nuevamente al objetivo del 2%), continuó respaldando la estrategia del grupo de manera más amplia.
“Tardaron en subir las tasas, pero las subieron muy alto, rápidamente, al 5%, lo que creo que es lo correcto”, añadió Dimon. “Y tienen razón al quitar el pie del acelerador en ese caso”.
Centrándose en el largo plazo
El banquero multimillonario, que asumió el puesto más alto de JPMorgan hace casi dos décadas, también se ha distanciado de los especuladores que esperaban cada palabra de Powell en busca de una pista del recorte que vendría.
De hecho, el hombre de 68 años se ha preguntado si al público realmente le importan los detalles sobre las tasas de interés, y declaró a CNBC en agosto: “Cada día, 325 millones de estadounidenses van a trabajar, van a sus empleos, cuidan de sus familias, cuidan de sus hijos, construir su casa, cambiar de trabajo. Y eso podría verse afectado si la Reserva Federal cambia las tasas en 50 puntos básicos.
En la entrevista publicada esta semana, Dimon nuevamente abogó por alejarse de los detalles y centrarse en el panorama más amplio.
“No creo que importe mucho (50, 25), sinceramente, pero creo que estuvo bien”, añadió. “Si la inflación regresa, estoy mirando cosas futuras: la remilitarización de la inflación mundial; los déficits fiscales del mundo, particularmente los de Estados Unidos, son inflacionarios; la economía verde es inflacionaria; la demografía es inflacionaria. Es muy posible que los precios de la energía en el futuro (estoy hablando de dos o tres años) será inflacionario.
“Esos llegarán más tarde. Ellos [the Fed] deberíamos reaccionar en ese momento ante esas cosas, pero no creo que podamos anticiparlo. No sabemos qué va a pasar”.
Precios en deuda
Como muchos de sus contemporáneos, Dimon ha advertido sobre la deuda nacional del Tío Sam, ahora en 35,7 billones de dólares.
Anteriormente, el ex alumno de la Escuela de Negocios de Harvard advirtió que la deuda nacional es la “crisis más predecible” de la historia, un problema que los expertos advierten que podría empeorar bajo la presidencia de Harris o Trump.
“La gente está haciendo gráficos sobre lo que todos han dicho y lo que podría significar para el déficit”, dijo Dimon. “Lo que dijeron, lo que realmente hacen y lo que realmente sucede son cosas completamente diferentes. No me voy a preocupar por eso.
“Creo que lo que debería preocuparnos es que el déficit actual sea del 7% del PIB… La relación deuda-PIB es del 100% hoy. Los déficits, por su naturaleza, son inflacionarios y, en algún momento, tendremos que lidiar con este.”
Dimon dijo que “rogaría” al Congreso que creara un comité poderoso encargado de reducir el déficit, y agregó: “La otra manera de hacerlo es esperar hasta que haya algún tipo de desastre en el mercado, entonces te verás obligado a hacerlo”. en el momento equivocado. No sé cuándo podría ser”.
Esta historia apareció originalmente en Fortune.com