Christopher McMahon, director ejecutante de Aquinas Wealth Advisors y autor de “Faithful Finances”, habló con Quartz para la última entrega de nuestra serie de videos “Smart Investing”.
Mire la entrevista antedicho y consulte la transcripción a continuación. La transcripción de esta conversación ha sido sutilmente editada para veterano extensión y claridad.
ANDY MILLS (AM): El director ejecutante de Bank of America dijo que lanzarán pagos con criptomonedas si los reguladores lo permiten. ¿Cree que con las órdenes ejecutivas de Trump y la nueva agencia las cosas mejorarán para los inversores de Bitcoin en el futuro?
CHRISTOPHER MCMAHON (CM): Creo que es una gran pregunta. No creo que hayamos pasado nunca un entorno más propicio para las criptomonedas. Bitcoin subió a 109.000 dólares el otro día. Creo que hoy todavía son 103.000 dólares. De hecho, lo vemos solo por este impulso, el presidente lo respalda, el nuevo dirigente de la SEC llega como una especie de criptográfico, vemos que la cosa es de $130,000. Todavía hay muchas cosas que no se han demostrado. El presidente del Bank of America (BAC) fue directo y dijo que si algunas reglas cambian… Poco que tenemos que recapacitar sobre las criptomonedas, que creo que nos olvidamos, nos emocionamos mucho. Dos de los tipos más importantes en la historia de las criptomonedas están en la prisión en este momento, por lo que, aunque tenemos algunos ETF que las personas pueden comprar o pueden ir directamente y así pueden sentirse un poco más seguros, sigue siendo el Salvaje Oeste. Y creo que el tipo B de A tenía razón cuando dijo, mira, si conseguimos alguna regulación, esto podría impresionar a Main Street. Aún no está en Main Street, pero creo que llegará. Y para los inversores, creo que es una tremenda oportunidad. Y creo que la cartera de todos debería tener cierta exposición a las criptomonedas. Creo que cuando la masa dice, ah, eso, ya sabes, eso no es bueno. ¿Aceptablemente? Eso es malo porque no estoy familiarizado con él, creo que verdaderamente no le están haciendo ningún confianza a su cartera. No es una asignación enorme, pero sí una cartera equilibrada, tal vez del 3% o 4%, tal vez hasta el 10% si te sientes agresivo.
AM: Está admisiblemente. Por lo tanto, sigue siendo en gran medida reflexivo, pero se considera que 130.000 dólares es un precio objetivo potencial. ¿Existe una cadeneta de tiempo que cree que sucederá?
CENTÍMETRO: Pensamos que ayer de fin de año porque al presidente y a su esposa les cayeron monedas meme ayer, ¿no? Lo cual es asombroso. Y creo que este entorno es tan positivo para las criptomonedas que tenemos que entender que las personas que ayer no invertían en criptomonedas están hablando de ellas hoy y que habrá más personas comprándolas, y algunos de esos grandes ETF de criptomonedas. Y los fondos verdaderamente no han penetrado tanto en el mercado porque los corredores no lo creen. Los asesores financieros no lo creyeron. Ahora los asesores financieros están recibiendo el memorando. Lo ofrecerán a sus clientes y comenzaremos a verlo adecuado. Creo que en ingenuidad comenzaremos a verlo adecuado en algunos fondos de subvención en los próximos abriles, los grandes 401K, lo que cambiará completamente las reglas del surtido.
AM: ¿Ves algún aventura o desafío este año con Bitcoin?
CENTÍMETRO: Sí, existe un aventura enorme con Bitcoin.[Because] si hoy cualquiera dijera ¿Por qué vale 103.000 dólares? Yo diría que esto se cimiento en un optimismo salvaje porque hoy en día nadie usa Bitcoin para hacer negocios. Los delincuentes utilizan Bitcoin para hacer negocios hoy en día. Esa es la ingenuidad. Algunos de los primeros usuarios muy vanguardistas lo están utilizando, pero la mayoría de la masa aún no lo está utilizando. ¿Has pasado esos cajeros automáticos, las máquinas criptográficas en las tiendas de conveniencia? El otro día estuve en una tienda y le dije a la mujer: “Lo siento, ¿cualquiera ha usado esta máquina alguna vez?”. Y ella dijo: “Ha estado aquí durante seis meses, nunca he pasado a nadie usarlo”. Luego dijo: “No, calma. De hecho, cualquiera puso su bebida encima hace unos tres días”. Entonces pensé, la persona que puso todas estas máquinas verdaderamente gastó una fortuna en ellas, pero creo que tendrá que ser una operación y retención. Creo que vamos a tener que estar preparados para una volatilidad extrema porque creo que veremos 130.000 dólares, como dije, pero creo que todavía volveremos a ver 70.000 dólares en el próximo año. Así que sube y víctima.
AM: Está admisiblemente. 70.000 dólares todavía.
CENTÍMETRO: Sí, no será una cadeneta recta en definitivo.
AM: Está admisiblemente, te tengo. ¿Qué pasa primero?
CENTÍMETRO: Creo que los 130.000 dólares suceden primero porque estamos en la cima de esa ola, creo que dónde estamos ahora.
Foto: Hakan Nural/Anadolu (Getty Images)
AM: Está admisiblemente. Entonces dijiste que entre el 3% y el 5% es una asignación moderado para especular con Bitcoin. ¿Qué pasa con el otro 95-97% de nuestra cartera en este momento? ¿Debería la masa retornar a utilizar Mag Seven en 2025 o diversificarse?
CENTÍMETRO: Esa es una gran pregunta y si ahora poseemos algunas de esas acciones tecnológicas, este Mag Seven, creo que deberíamos tener la mayoría de ellas porque hace poco hemos sido recompensados por Tesla (TSLA). Ha sido increíble. Pero creo que si tomamos el Mag Seven de los últimos abriles, sacamos el Mag Seven del S&P 500 y solo ha tenido un promedio de menos del 8% anual. Eso significa que a medida que este mercado comienza a ampliarse, existen enormes oportunidades en las industrias tradicionales, ¿verdad? Los cíclicos de consumo ocupan un división enorme. Puede acontecer energía. Nos gusta mucho la banca. Nos gusta harto. Así que no duplicaríamos nuestra puesta por los Siete Magníficos en este momento.
AM: Si mantendremos Mag Seven en 2025, ¿qué opciones tiene para los inversores minoristas?
CENTÍMETRO: Una pareja que nos gusta mucho es Constellation Energy (CEG). Nos encanta. Y es sencillo porque es una empresa energética de amplia saco. Nos gusta la energía en su conjunto y muchos de los fondos más grandes tienen Constellation Energy. Curiosamente, se sumergieron en uno y otro grupos porque recientemente firmaron un gran acuerdo con Microsoft (MSFT) para suministrar energía a todos los centros de datos de IA. Eso significa que, en nuestra opinión, tienen protegido un aumento de cerca de del 30% en sus acciones durante los próximos 12 meses. Por eso nos gusta harto Constellation Energy. Bueno, hay una empresa minera de la que hablábamos ayer, Newmark Mining. Los amamos. Están haciendo cobre, están haciendo oro. Son una de las mineras de oro y cobre más grandes del mundo. El oro es, por supuesto, una protección contra la inflación. No estamos verdaderamente preocupados por el surtido de la inflación en este momento. En lo que verdaderamente estamos pensando es en los usos del oro y el cobre y en la manufactura.
AM: Y todavía mencionaste los servicios financieros. ¿Qué selecciones tienes?
CENTÍMETRO: Nos gusta harto American Express (AXP). Nos gusta MasterCard (MA), no tanto como American Express. Y en caudillo no nos gustan los bancos regionales. Los bancos regionales nos están asustando un poco. Y he aquí por qué. Hay cerca de de un billón de dólares en arrendamientos comerciales vencidos. Las tasas de interés aún no se han estrecho lo suficiente y lamentablemente tenemos algunas preocupaciones. Nuestro tráfico en las horas pico es beocio porque la masa simplemente no viene tanto a la ciudad. Aunque estemos obligando a las empresas a retornar al centro. Consideramos que algunos de estos edificios se refinancian a tasas más altas con beocio ocupación como un posible obstáculo auténtico. Ya sabes, ese es un término que usamos, “rumbo en contra”. No queremos sostener una posible caída, sino un “rumbo en contra” para el mercado. Es poco probable que eso haga caer el mercado y detenga todo este impulso. Por lo tanto, nos gustan los grandes bancos, los grandes bancos siguen creciendo. Y creemos que la mayoría de los grandes bancos a los que estamos acostumbrados están infravalorados entre un 10% y un 12% este año. ¿Por qué hacerse cargo riesgos indebidos cuando se tiene ese tipo de acrecentamiento en una bono muy predecible?
AM: Fascinante. En su compendio hay muchos consejos sobre cómo las personas pueden modificar en función de sus títulos.. ¿Qué podrías decirle a nuestra audiencia hoy?
CENTÍMETRO: Yo diría que estén informados. Creo que su audiencia sabe cómo usar Internet tan admisiblemente como cualquiera, use estas herramientas que existen ahora. Yo diría que la tecnología es el rey y la exigencia de sus asesores. Si esto es importante para mí, necesito que me demuestre cómo lo está examinando adecuadamente.
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