Los gobiernos de todo el mundo corren el aventura de implosionar si no logran invadir la hélice de deudas, advirtió el Faja de Pagos Internacionales (BPI).
Los países mucho endeudados deben realizar para resumir sus déficits antiguamente de que sea demasiado tarde, dijo la institución, ya que la amenaza de mayores costos de endeudamiento corre el aventura de empeorar la situación.
Los mercados financieros podrían estar llevados al frontera si no actúan, dijo el BIS, conocido como el parcialidad central de los banqueros centrales.
Claudio Borio, economista del BIS, dijo: “Las trayectorias de la deuda pública representan la amenaza más circunspecto a la estabilidad macroeconómica y financiera a extenso plazo.
“En algún momento, y no podemos proponer cuándo, los mercados financieros sin duda prestarán aún más atención a menos que las autoridades corrijan su rumbo.
“Se necesita tiempo para que los responsables de las políticas ajusten sus políticas, y si esperan a que los mercados despierten, será demasiado tarde”.
Cuando se le preguntó si los gobiernos de todo el mundo corrían el aventura de sufrir el tipo de shock que azotó al Reino Unido tras el minipresupuesto de Liz Truss en 2022, Borio dijo: “Ese es un ejemplo de las cosas que podrían suceder”.
Las propuestas de la señora Truss desencadenaron una esclavitud de acontecimientos en los mercados financieros que dispararon los costos de endeudamiento del Reino Unido y finalmente derribaron a su gobierno.
La posesiones estadounidense ya se está endeudando fuertemente durante el gobierno del presidente Joe Biden, y se prórroga que su próximo reemplazo, Donald Trump, aumente la deuda doméstico para financiar cortaduras de impuestos.
Mientras tanto, el gobierno francés colapsó la semana pasada mientras luchaba por convencer al parlamento de que respaldara un presupuesto destinado a resumir su endeudamiento anual mediante una combinación de cortaduras de gastos y aumentos de impuestos.
Entreambos acontecimientos económicos ya han provocado conmociones en los mercados financieros, a medida que los inversores en bonos se preparan para financiar los enormes déficits de los países.
En el caso de Francia, los inversores ya han aumentado la prima que cobran a París por pedir prestado en comparación con Alemania, en un gratitud cada vez viejo de que el Gobierno está luchando por controlar sus finanzas.
indicación de atención
Pero es un engendro que se extiende por gran parte del mundo.
“Hemos trillado signos emergentes del creciente malestar de los participantes del mercado frente a la requisito de absorber la creciente ofrecimiento de deuda pública”, dijo Borio.
El documentación trimestral del BIS incluso señala cómo el nuevo presupuesto de Rachel Reeves planea aumentar el endeudamiento en el Reino Unido.
“Un 'momento de despertar' parece un ajuste imprevisto en los rendimientos de los bonos que, en última instancia, obliga a las autoridades a concentrarse”, dijo Borio.
“Eso puede ser sobrado perturbador, especialmente porque los mercados de bonos gubernamentales son mercados de relato para la fijación de precios de todo tipo de activos”.
En el caso de Estados Unidos, una ataque en los rendimientos de los bonos afectaría a toda la posesiones entero.
“Existe un cierto excepcionalismo estadounidense oportuno al enorme papel del dólar en el sistema financiero entero, pero eso funciona en los dos sentidos”, dijo Borio.
“Esto significa que los mecanismos específicos y las señales de advertencia pueden tardar mucho más en aparecer, pero sí significa que una vez que aparecen, el impacto en la posesiones entero es viejo”.
Mientras tanto, Francia “es otro caso claro de que la deuda soberana es una de las mayores amenazas en el futuro, si no la viejo amenaza en el futuro, en la posesiones entero”, añadió.
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