De cara a 2025, los observadores del mercado están empezando a planificar estrategias basadas en un retorno a políticas proempresariales y desreguladoras. La perspectiva de una inflación más desestimación y tasas de interés más bajas promete un alivio de las presiones de la deuda, lo que será filántropo para los prestamistas y otras empresas de servicios financieros.
Esto hará que la observación de los inversores se centre en las BDC, empresas de exposición empresarial. Se prostitución de empresas de inversión que operan fuera del sistema bancario tradicional pero que ponen haber y crédito a disposición de las pequeñas y medianas empresas. Es un hornacina imprescindible que sustenta un importante motor de la pertenencias estadounidense.
Una característica secreto de los BDC, que los hace atractivos para sus inversores, es su propensión a respaldar altos dividendos. Estas empresas ofrecen haber, lo que significa que necesitan aportar haber, y sus inversores esperan una rentabilidad. Los dividendos constituyen una forma conveniente para que las BDC devuelvan haber a sus propios inversores. Es una característica que convierte a estas empresas en una apéndice sólida a cualquier conjunto de acciones con dividendos de cartera.
El analista de Wells Fargo, Finian O'Shea, está prestando mucha atención a este sector. En un documentación fresco, O'Shea destacó el potencial de los BDC y afirmó: “Los BDC parecen ofrecer hoy un punto de entrada relativo mejorado en el mundo de las finanzas de cálculo. Por ejemplo, podría resurgir un tablado en exposición de anciano valía durante más tiempo con una pertenencias válido para una configuración atractiva. Esto supone que las pérdidas crediticias son benignas, lo que ha sido cierto en militar, pero con una dispersión cada vez anciano”.
Entrando en detalles, el analista de Wells Fargo deja claro que le gustan dos acciones de dividendos de BDC en particular, incluida una que rinde hasta el 15%, un rendimiento poderoso desde cualquier punto de perspicacia. Hemos utilizado la plataforma TipRanks para agenciárselas los detalles de estos dos BDC. Echemos un vistazo más de cerca.
Corporación Financiera de Crecimiento de Pista(RWAY)
La primera argumento de nuestra registro es Runway Growth Finance Corporation, una BDC centrada en haber de aventura mínimamente dilutivo. Las actividades de Runway en particular están dirigidas a la deuda de aventura, proporcionando apoyo de haber para nuevas empresas en los nichos de tecnología, atención médica y consumo. La logística de la empresa, al evitar la dilución de las acciones de las empresas clientes, permite a los fundadores y primeros inversores de esas empresas proseguir su propiedad, un punto secreto para muchas nuevas empresas.
Runway Growth ha estado apoyando a empresas emergentes desde 2015, y en ese tiempo ha respaldado a más de 60 empresas, con 91 acuerdos por un total de unos 3 mil millones de dólares en compromisos de préstamos. Las empresas objetivo suelen ajustarse a un perfil; están respaldados por haber de aventura o haber privado, normalmente muestran entre 10 y 20 millones de dólares en ingresos anuales con un suspensión crecimiento año tras año, y buscan préstamos en el rango de 10 a 75 millones de dólares. Runway describe su tarea como apoyar a emprendedores apasionados mientras construyen negocios innovadores.
En cuanto al dividendo, Runway declaró por última vez su cuota de acciones ordinarias el 5 de noviembre a 40 centavos por argumento. El dividendo se pagó el 2 de diciembre. Su tasa anualizada de 1,60 dólares por argumento da un rendimiento futuro de más del 15,3%.
El dividendo de la empresa se vio respaldado por sus recientes resultados financieros. En el 3T24, Runway registró unos ingresos totales por inversiones de 36,7 millones de dólares, aunque esa monograma no cumplió con las expectativas en 1,32 millones de dólares. En definitiva, los ingresos netos por inversiones de Runway ascendieron a 15,9 millones de dólares, lo que se tradujo en 41 centavos por argumento. Si adecuadamente eso no cumplió con el pronóstico por 4 centavos por argumento, fue suficiente para cubrir completamente el cuota regular de dividendos.
En su cobertura de esta empresa para Wells Fargo, el analista O'Shea señala que este BDC está cerca del final de un ciclo y que la condición flagrante de la empresa ofrece una buena oportunidad para comprar. Escribe: “Las acciones de RWAY se han quedado rezagadas con respecto a la industria. en ~18% sobre una saco de rendimiento total hasta la vencimiento y cotiza a 0,78x ejemplar, y podría recalificarse delante un cambio de lo que probablemente sea un “pico de pesimismo e incertidumbre” con destino a lo que consideramos una tasa más adecuada. estimación de consenso NOI… Estamos actualizando RWAY (a OW desde EW) ya que creemos que el sentimiento probablemente ha tocado fondo, y su valoración presenta más riesgos potenciales al subida que a la desestimación”.
Adyacente con su calificación mejorada de Sobrepeso (Comprar), O'Shea fija un precio objetivo de 11 dólares para la argumento, lo que implica una rendimiento del 5% en los próximos meses. Agregue el rendimiento de los dividendos y el rendimiento total a un año de estas acciones puede aventajar el 20%. (Para ver el historial de O'Shea, haga clic aquí)
Solo hay 3 revisiones recientes de analistas archivadas para las acciones de RWAY, e incluyen 2 compras por 1 retención para una calificación de consenso de adquisición moderada. Las acciones tienen un precio de negociación flagrante de 10,44 dólares y su precio objetivo promedio de 11,08 dólares apunta a una rendimiento del 6% en un año. (Ver Previsión de acciones de RWAY)
Corporación Ares Haber(ARCC)
La sucesivo argumento en nuestra registro BDC es Ares Haber Corporation, un importante proveedor de crédito en el sector de las pequeñas empresas de EE. UU. Este es un hornacina importante en los servicios financieros, ya que las pequeñas y medianas empresas son el motor tradicional de la pertenencias estadounidense. Ares Haber Corporation tiene 20 abriles de experiencia en el campo y proporciona un servicio esencial a sus empresas clientes: les proporciona los fortuna que necesitan para sobrevivir.
Ares Haber Corporation, en sus dos décadas de operaciones, ha reunido una cartera sustancial, con un valía arreglado estimado en 25.900 millones de dólares. Esta cartera está compuesta por 535 empresas, que a su vez están respaldadas por 240 patrocinadores de haber privado. Al profundizar en los desgloses, encontramos que casi el 53% de la cartera está compuesta por préstamos garantizados de primer naturaleza. Los préstamos garantizados de segundo naturaleza y los títulos de haber preferente representan cada uno aproximadamente el 10,5% del total. Por composición industrial, la cartera de Ares Haber está formada por poco más de una cuarta parte de empresas de software y servicios; las empresas de servicios de vigor representan el 12,8% y las empresas de servicios comerciales y profesionales el 10,7% del total.
El rendimiento de esta cartera constituye el flujo de ingresos de Ares, que en el extremo trimestre reportado, el 3T24, alcanzó un ingreso por inversiones total trimestral de $775 millones. Esta monograma aumentó más del 18% año tras año y fue casi $1,7 millones mejor de lo que se había anticipado. El resultado final de la empresa, un beneficio por argumento no GAAP de 59 centavos, fue 1 centavo inferior a lo previsto.
A pesar de no tener ganancias por argumento, los ingresos de la compañía aún cubren fácilmente el dividendo. Ares Haber Corp. declaró un cuota de 48 centavos de acciones ordinarias el 30 de octubre, para un cuota el 30 de diciembre. La tasa anualizada de 1,92 dólares por argumento ordinaria proporciona un rendimiento futuro sustancial de ~8,7%.
O'Shea, al observar esta argumento, queda impresionado por el sólido desempeño de Ares Haber y la ingreso calidad de su cartera. Dice de la empresa: “En un mercado donde muchas más empresas con desempeño promedio están en el valía contable o cerca de él, ARCC recibe el premio por la confiabilidad, lo que ha demostrado una vez más a través del mejor desempeño crediticio de su clase durante toda la campaña de la Reserva Federal. El rendimiento crediticio hasta la vencimiento en 2024 y desde 2022 son los dos el número uno en nuestra cobertura, donde las ganancias de las inversiones de haber, incluido Heelstone, han ayudado a cubrir las pérdidas crediticias…”
Al describir la oportunidad aquí, el analista agrega: “Temáticamente, vemos un entorno de tasas saco más bajas como probablemente positivo para ARCC, que tiene un historial impresionante en crédito junior/estructurado. Las tasas más bajas pueden conducir a una expansión de este conjunto de oportunidades para ARCC”.
Esta es otra argumento que recibe una mejoría del analista de Wells Fargo; su calificación de Sobrepeso (Comprar) aquí es un aumento con respecto a Igual peso. El precio objetivo de O'Shea, de 23 dólares, sugiere que las acciones ganarán un 4% para estas fechas el próximo año. Con la rentabilidad por dividendo, el rendimiento total de ARCC, para el próximo año, puede conmover a casi el 13%.
A Street en militar le gusta esta argumento, como lo demuestra la calificación de consenso de Negocio Robusto, una calificación que está respaldada por 10 revisiones con un desglose de 8 compras por 2 retenciones. Las acciones tienen un precio de 22,10 dólares y el precio objetivo promedio de 22,40 dólares implica que se mantendrán internamente del rango por el momento. (Ver Previsión de acciones de ARCC)
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Descargo de responsabilidad: las opiniones expresadas en este artículo son solamente las del analista destacado. El contenido está destinado a ser utilizado solamente con fines informativos. Es muy importante hacer tu propio observación antiguamente de realizar cualquier inversión.
