A posteriori de no ir prácticamente a ninguna parte durante más de tres abriles, las acciones de Deere(BOLSA DE NUEVA YORK: DE) finalmente alcanzó un nuevo mayor histórico el 25 de noviembre posteriormente de que la compañía informara sus resultados del cuarto trimestre fiscal y de 2024 (para los períodos que finalizaron el 27 de octubre). Pero los ingresos netos de Deere cayeron más del 30% en el año fiscal 2024, y la administración proyecta ganancias aún menores en el año fiscal 2025.
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He aquí por qué las acciones de Deere suben mientras sus ganancias bajan, y por qué sigue siendo una batalla con dividendos excelente para comprar ahora.
Fuente de la imagen: Getty Images.
Comprender la importancia de las expectativas es una tiento esencial para convertirse en un gran inversor. Un buen ejemplo sería NVIDIAque el 20 de noviembre informó resultados espectaculares del tercer trimestre y elevó sus perspectivas para el año. A pesar de eso, el precio de las acciones ha caído desde entonces porque las expectativas de los inversores para la potencia de GPU eran aún mayores.
En comparación, las expectativas para Deere han sido congruo tibias durante un tiempo. El gigantesco de la agricultura, la silvicultura y los equipos de construcción entró en una tendencia alcista cíclica a partir de finales de 2020, a medida que los precios de las materias primas como el maíz, la soja y el trigo se dispararon, y le siguió el compra de caudal entre los principales clientes de Deere. Las ganancias de Deere se catapultaron al acrecentamiento en el año fiscal 2021 y el año fiscal 2022 ayer de alcanzar un mayor histórico en el año fiscal 2023. Pero oportuno a que el precio de las acciones de Deere subió tanto en 2021, las acciones no lograron sostener su repunte incluso cuando las ganancias de la compañía subieron.
Datos DE por YCharts.
En otras palabras, Wall Street esperaba que Deere generara un crecimiento de ganancias sin precedentes, y así fue. Pero posteriormente de que se aplazara tanto compra de caudal en abriles futuros, una desaceleración era natural.
Cuando Deere informó sus resultados del año fiscal 2023 el 22 de noviembre de 2023, pronosticó unos ingresos netos de entre 7.750 y 8.250 millones de dólares en el año fiscal 2024. A lo abundante del año, redujo esa estimación y terminó reportando 7.100 millones de dólares en ingresos netos. En su noticia del cuarto trimestre fiscal del 21 de noviembre, Deere dijo que aplazamiento unos ingresos netos para el año fiscal 2025 de entre 5.000 y 5.500 millones de dólares, lo que equivaldría a una disminución del 26% en el punto medio con respecto al año fiscal 2024 y una enorme disminución del 48% con respecto al año fiscal 2023.
Sin incautación, ese rango de pronóstico todavía está sustancialmente por encima de lo que Deere ganaba ayer de la pandemia. Y con su capitalización de mercado presente de aproximadamente 126.500 millones de dólares, 5.250 millones de dólares en ingresos netos darían como resultado una relación precio-beneficio de aproximadamente 24. Se comercio de una valoración congruo moderado para una empresa líder en la industria que aplazamiento un segundo año consecutivo de menores beneficios. .
En total, las acciones de Deere pueden estar subiendo porque las expectativas pueden tener sido incluso peores de lo que cumplió la empresa. La dirección asimismo ofreció algunos comentarios alentadores sobre la convocatoria de resultados.
Durante la parte de preguntas y respuestas de la llamamiento sobre las ganancias del cuarto trimestre fiscal de Deere, varios analistas hicieron preguntas que profundizaron en los detalles de las proyecciones de Deere, particularmente en el desglose trimestre por trimestre.
Correcto a las ganancias más débiles en la segunda centro del año fiscal 2024 en comparación con la primera centro, los resultados comparables de Deere se verán mejor a medida que avance el próximo año. De hecho, podría incluso constatar un informal crecimiento en el segundo semestre.
Incluso se le preguntó a Deere cómo afectaría la nueva oficina en Washington a sus negocios. El director ejecutor, John May, señaló que más del 75% de todos los productos que Deere vende en Estados Unidos se ensamblan en Estados Unidos, lo que deja a la empresa en una buena posición si los aranceles aumentan el costo de la maquinaria pesada y el equipo de movimiento de tierras importados.
En compendio, Deere anticipa que sus resultados cambiarán poco a medida que se acerca la segunda centro del año fiscal, lo que podría apuntar a un retorno al crecimiento en el año fiscal 2026. Si eso ocurre, las acciones de Deere podrían comenzar a parecer baratas.
Deere tiene un excelente historial de reinversión en su negocio, invirtiendo efectivo en innovaciones tecnológicas en automatización, aumentando sus dividendos y recomprando acciones agresivamente. Correcto a que el precio de las acciones se había estancado durante tanto tiempo, tenía sentido que se recuperara delante la perspectiva de que la caída de las ganancias de la compañía pudiera terminar este año fiscal.
Aún así, hay mucha incertidumbre dadas las presiones de la demanda en las tres unidades de negocios de Deere: producción y agricultura de precisión, pequeña agricultura y césped, y construcción y silvicultura. Aunque Deere fabrica mucho en Estados Unidos, tiene un importante negocio internacional que podría hallarse bajo presión si otros países toman represalias contra los aranceles estadounidenses con sus propias barreras comerciales a los productos fabricados en Estados Unidos.
Por estas razones, los inversores deberían acercarse a Deere con una mentalidad de abundante plazo y evitar resultar demasiado atrapados en el momento de sus pronósticos. El dividendo de Deere al precio presente de las acciones puede rendir sólo el 1,5%, pero su software de retorno de caudal asimismo incluye recompras sólidas. Parte de la razón por la que Deere sigue siendo un gran valencia hoy en día es que ha corto su número de acciones en más de un 20% durante la última período, lo que ha permitido que sus ganancias por batalla crezcan a un ritmo más rápido que sus ingresos netos.
Los inversores pueden encontrar nombres de maduro rendimiento en el sector industrial, pero pocas empresas cuentan con el liderazgo industrial y la civilización innovadora de Deere. Esta batalla parece una gran transacción para los inversores que quieran añadir una empresa centrada en el crecimiento que pueda soportar el obligatorio carácter cíclico del mercado.
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Daniel Foelber no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Deere & Company y Nvidia. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Esta batalla de dividendos imparable ha subido un 21% en 3 meses. He aquí por qué sigue siendo una gran transacción en diciembre. fue publicado originalmente por The Motley Fool
